A influência dos dados fundamentais sobre a dinâmica dos instrumentos financeiros é estudada por um tipo especial de análise — análise fundamental, parte integrante de qualquer programa de treinamento para traders.
O que é análise fundamental?
A análise fundamental é aplicada aos índices macroeconômicos regularmente publicados de determinados países e à economia mundial em geral, bem como a eventos políticos relevantes para o mundo financeiro. Geralmente, a análise fundamental destaca quatro grupos principais de fatores que influenciam fortemente o mercado Forex:
- Fatores econômicos — principais dados econômicos, decisões dos bancos centrais sobre sua política monetária e de crédito, intervenções monetárias;
- Fatores políticos — eleições presidenciais, reorganizações e demissões no governo, discursos de políticos famosos;
- Rumores e expectativas — a maioria dos fatores políticos e econômicos discutidos que produzem rumores e expectativas;
- Força Maior — desastres naturais (terremotos, enchentes, tsunamis, incêndios, etc.), desastres causados pelo homem, e outros eventos inesperados.
Como as notícias influenciam o Forex?
Suponho que não é segredo que o principal fator no mercado é a divulgação de notícias fundamentais, tais como decisões sobre taxas de juros pelos bancos centrais dos principais países, publicação dos principais dados macroeconômicos, discursos de políticos, etc.
As notícias que estimulam o crescimento da volatilidade no Forex e estabelecem a direção das taxas de câmbio. Por exemplo, notícias sobre Brexit podem alterar a taxa GBPUSD em 200 a 300 pontos em uma direção ou outra, dependendo das perspectivas que as notícias abrem para o desenvolvimento do Reino Unido.
Ou mais uma coisa inesperada do presidente dos EUA pode influenciar esta, ou aquela moeda, como já aconteceu várias vezes antes. Os eventos mais previsíveis são publicações planejadas de grandes dados econômicos, indicando o desenvolvimento de certos países.
Principais indicadores econômicos
Vamos enumerar os principais indicadores econômicos que têm uma influência mais substancial nas taxas de câmbio:
- Taxa de juros — o preço do direito de uso do dinheiro emprestado. Em países diferentes tem nomes diferentes, mas a essência é a mesma. É o principal instrumento de política monetária dos bancos centrais. O crescimento da taxa de juros implica o crescimento da moeda nacional.
- Produto Interno Bruto (PIB) — dados generalizados sobre o valor agregado produzido por todas as empresas do país durante um determinado período de tempo. O crescimento do PIB leva ao crescimento da moeda nacional.
- Índice de Preços ao Consumidor (IPC) — a principal indicação do nível de inflação no país. É calculado com base na dinâmica dos preços da cesta de bens de consumo durante um determinado período de tempo. O crescimento da inflação em países com economias desenvolvidas (EUA, União Europeia, Reino Unido, etc.) leva ao crescimento da taxa de câmbio nacional, pois em caso de aumento da inflação o Banco Central do país aumentará a taxa de juros
- Índice de Preços ao Produtor (PPI) — o índice que mostra a dinâmica dos preços dos produtos nacionais. O crescimento do PPI leva ao crescimento da moeda nacional.
- Índice de Produção Industrial (IPI) — o índice que mostra a mudança no volume da produção industrial. O crescimento do índice implica o crescimento da moeda nacional.
- Balança comercial ou comércio internacional — a diferença entre a soma das exportações e importações de bens e serviços. O crescimento do superavit externo leva ao crescimento da taxa de câmbio nacional.
- Taxa de desemprego — mostra a proporção de pessoas desempregadas na força de trabalho do país. O crescimento do desemprego leva a um declínio na moeda nacional.
- Folha de pagamento de empresas não agrícolas — este índice mostra o número bruto de trabalhadores contratados registrado na folha de pagamento das empresas não agrícolas. O crescimento no índice leva a um crescimento em dólar americano.
- Vendas a varejo — o índice caracteriza os gastos dos consumidores e reflete o nível de demanda, capacidade e confiança dos consumidores. O crescimento no índice leva ao crescimento na moeda doméstica.
- Índice de Confiança do Consumidor (CCI) — mostra otimismo sobre a economia, expresso pela nação através do consumo e da economia. O crescimento no índice leva ao crescimento na moeda nacional.
De onde obtemos os dados para análise fundamental?
Algum tempo antes de notícias importantes (geralmente vários dias), empresas de análise, assim como especialistas dos principais fundos e bancos, publicam suas previsões, com base nas informações utilizadas para a análise.
As principais agências de notícias entrevistam os analistas e publicam seus resultados. Assim, antes que uma notícia importante seja publicada, é possível encontrar previsões de seu significado.
Para descobrir quais notícias serão divulgadas e quando utilizar o calendário econômico.
Após o lançamento das notícias do calendário econômico, segue-se uma forte reação no caso de uma grande diferença entre as notícias e as previsões (em outras palavras, se as expectativas do mercado não forem atendidas).
Também é importante ter em mente as estatísticas anteriores: se as notícias fundamentais contradizem a tendência atual, é pouco provável que sua influência seja longa.
Por outro lado, se o fator fundamental corresponder com a tendência atual, é mais provável que se desenvolva ainda mais.
Como utilizar a análise fundamental no Forex
A análise fundamental é mais previsível e compreensível em prazos mais longos. No entanto, este estilo de trabalho se adéqua melhor aos “caras sérios da Wall-street” que negociam bilhões de dólares. Se você não é um deles, não parece feliz em esperar meses para que seus investimentos gerem lucro.
Os traders simples geralmente utilizam análises fundamentais em prazos mais curtos e, em tais casos, seria aconselhável utilizar também a análise técnica.
O conhecimento dos índices fundamentais mais importantes e a capacidade de usar o calendário econômico ajudam a escolher uma notícia importante e o momento de seu lançamento para uma transação.
A análise técnica ajuda a encontrar um ponto de entrada ideal, limitar as perdas e obter lucro. Ao misturar a análise fundamental e técnica desta forma, um trader pode usar notícias fortes em negociações de curto prazo; este tópico vale um artigo à parte.
Resumindo
É bastante difícil considerar e analisar todos os fatores que influenciam as taxas de câmbio, e é por isso que realizar análises fundamentais sobre o Forex é uma tarefa difícil.
Além disso, o estudo aprofundado, a compreensão das inter-relações e influências exigem certa experiência de trabalho com informações financeiras.
Em qualquer caso, o conhecimento da análise fundamental oferece maiores oportunidades comerciais.
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