A Análise Técnica

O segundo método de análise do mercado é a análise técnica. Podemos com toda a certeza afirmar que atualmente este é um método bem mais popular entre os traders particulares, uma vez que é mais simples que a análise fundamental.

O trader técnico estuda o gráfico propriamente dito do preço e procura as leis no próprio comportamento deste (do gráfico) e não a ligação entre os movimentos e o fluxo de notícias. Acredita-se que o gráfico da cotação da moeda leve em conta tudo o que diga respeito à psicologia do mercado e aos fatores fundamentais.

E se o trader aprender a trabalhar com estas leis no gráfico e conseguir se «juntar» o mais frequentemente e o mais cedo possível ao movimento do preço que se inicia então suas transações trarão lucros e seu capital irá crescer.

O espectro dos instrumentos utilizado pelos analíticos técnicos é muito amplo. Mas sem dúvida que os instrumentos básicos são os níveis de preços mais importantes que se formam no gráfico. Se analisarmos os preços no gráfico durante um longo período de tempo, veremos então que o preço como que saltita entre os diferentes níveis.

Se os disparos das cotações para cima forem mais compridos que os disparos para baixo, então, no geral, o preço sobe e surge a tendência crescente. Aqueles níveis de preços onde o câmbio da moeda muda de direção são muitas vezes orientações importantes que mostram onde é que no futuro se poderão verificar de novo retornos no preço ou, simplesmente, verificar-se a sua travagem.

É claro que os níveis nem sempre se tornam sérios obstáculos para o preço. Mas uma vez que este fenômeno se dá com frequência, então, porque não tomar atenção a este fato? Podemos tentar utilizá-lo em nosso interesse e com ele obter rendimentos.

E assim, ao se aproximar do nível, o preço detém-se muitas vezes para em seguida sofrer uma viragem (ser jogado de volta) na direção inversa, embora, por outro lado, ele consiga, por vezes quebrar alguns desses níveis, após o que ele seguirá ao encontro do nível seguinte. Quando o preço se detém perto do nível do qual se aproximou vindo de baixo para cima, então se diz que ele encontrou um nível de resistência – ele faz resistência e não deixa o preço subir.

Mas se o preço caiu, de cima para baixo, até perto do nível e chegando a certo ponto não desce mais e é, pelo contrário, rechaçado de volta para cima, então se acredita que o que não o deixou cair mais foi o assim chamado nível de suporte, que amparou o preço durante a queda.

Partindo do princípio que o nível pode ser desenhado previamente na tela, o trader pode tentar prever no futuro onde é que o preço irá ser travado ou sofrerá uma viragem. E, consequentemente, ele conseguirá desse modo elaborar o cenário das suas ações futuras ante a aproximação do preço a um ou outro nível e, significa isto, aumentar seu lucro.

Por vezes verificamos que num intervalo de tempo as cotações das moedas param umas quantas vezes perto de determinados níveis: o preço está «testando» os níveis, mas não os consegue quebrar. Nesse caso se acredita que os níveis sejam mais fortes; mas se o preço conseguir furar um destes níveis então pode esperar um bom curso.

Para além destas viragens bruscas nos níveis, nas áreas às voltas destes podem surgir movimentos laterais do mercado, quando o preço no seu todo vai para a direita, embora possa oscilar um pouquinho, ora para cima, ora para baixo.

Por vezes acontece o preço encontrar em simultâneo, resistência em cima e suporte em baixo e, nesse caso, surge o assim chamado movimento lateral. Quando o preço sai da zona do movimento lateral, ou seja, quebra o seu limite superior ou inferior, então podem se formar movimentos bastante longos com os quais é também possível aumentar o nosso lucro!

A propósito, porque é que são alguns níveis tão importantes para o preço? É claro que uma vez que o gráfico leva tudo em conta, a resposta a esta pergunta pode não ser muito importante para o analista, afinal de contas ele irá simplesmente utilizar este fato a seu favor. Não obstante, a pergunta é interessante. E a resposta é simples e está também relacionada com a psicologia do mercado. Analisemos como surgem os níveis num exemplo de movimento ascendente da cotação da moeda.

O movimento do preço sobe quando começa a haver um número crescente de participantes no mercado Forex comprando essa moeda. Se os interessados compram, então os compradores vão aumentando o preço cada vez mais. Passa-se exatamente o mesmo que se passa num mercado normal, onde se vendem tomates e laranjas. Quando cresce o humano desejo de comprar – cresce com ele o preço. E como resultado surge um claro movimento do preço para cima.

Todos os participantes do mercado têm os seus interesses, perspectivas, emoções. Se o preço, por exemplo, foi para cima, para um lugar onde ele há já muito não estava, então aqueles traders que antes compraram a moeda barata para posteriormente a venderem mais caro começam a fechar as posições abertas.

Por outras palavras, começam a «ficar preocupados» que esse preço não tarda nada rebenta, e eles não querem se atrasar, mas sim fixar no tempo adequado o lucro. Na realidade, há alguém que realmente se preocupa, mas há também aqueles que decidem simplesmente fixar previamente o lucro neste nível para não se preocupar depois. Seja como for, no geral as pessoas começam a querer fechar as posições.

Se antes elas compravam a moeda barata, então agora começam a vendê-la cara. Os compradores tornam-se vendedores! E, em simultâneo, começam a fazer isso ora muitos participantes do mercado, os quais no seu conjunto têm posições abertas de grande volume, ora um pequeno número deles, mas que têm cada um deles (posições) muito grandes abertas.

Como resultado do fechamento das posições de grandes somas de dinheiro, a procura dessa moeda começa a cair drasticamente e os vendedores que restam, juntamente com os novos que, entretanto se juntam a eles, não estarão já em condições de aumentar o preço simplesmente porque lhes dá vontade.

E no final o movimento da cotação para cima começa a enfraquecer. E, num determinado momento, começa a verificar-se pequenos recuos do preço (pequenos recuos num background de longos disparos são chamados de ‘correções’, enquanto os disparos propriamente ditos são normalmente chamados de ‘impulsos’).

Como resultado é traçado no gráfico o nível do preço. Ele será aquele mesmo máximo que o preço atingiu antes do recuo. E da próxima vez, quando o preço for para o mesmo lado do preço anteriormente designado, muitos traders vão pensar: «Antes, quando o preço chegou a este ponto, alguém começou ativamente vendendo, em resultado do que o preço caiu.

Pode isto acontecer outra vez? Provavelmente pode…, pois vou vender neste nível para não me atrasar caso o preço venha a cair…» e se inicia então uma nova onda de vendas (sendo que é bem possível que desta vez ela seja feita por outros participantes que não os anteriores) que trava esse movimento repetido do câmbio para cima. O nível torna-se de novo uma barreira para o preço!

Convém a propósito referir que muitas vezes, quando o preço consegue, apesar de tudo, quebrar o nível, acaba posteriormente por regressar a ele pelo outro lado. Como dizem os traders «o nível de resistência torna-se muitas vezes no nível de suporte».

Isto pode ser explicado, por exemplo, com a compra de alguns dos grandes jogadores que, tenho já feito o preço atravessar este nível, ao regressar a ele resolvem aumentar suas posições. Eles começam então a comprar ativamente, os vendedores começam de novo a aumentar o preço e o preço em queda volta a subir, afastando-se do nível, embora antes não conseguisse sequer quebrá-lo por baixo.

E é assim se poder explicar em palavras simples porque é que os níveis são tão importantes. Eles são a consequência da luta por um lucro maior entre compradores e vendedores. Eles são o resultado da luta das expectativas de todos os participantes do mercado. Eles são a manifestação da psicologia humana! Aqui, nos níveis, mais do que em outras zonas do gráfico, se iniciam novos movimentos e se findam velhos.

Os traders modernos aprenderam a determinar os níveis com diferentes métodos. Há aqueles que, como já se escreveu em cima, traçam-nos através dos máximos e mínimos do preço, outros há que traçam os níveis através de diferentes diapasões ou, ainda, recorrem às proporções de Fibonacci.

Outros traders traçam os níveis pelos máximos e mínimos dos movimentos do preço em determinado intervalo de tempo, por exemplo, em 6 horas, num dia ou numa semana, e pode ser ainda que o dividam em umas quantas partes iguais, obtendo em grandes diapasões outros mais estreitos.

Cada trader utiliza o que lhe é mais prático e o que lhe parece mais correto. No Trading não há dogmas, há sim, variantes à escolha – umas mais ou menos eficazes que outras. E você pode propor o seu próprio método – ele só tem que lhe permitir ir aumentando o seu capital. Tente uma e outra variante, veja se sente confortável trabalhando com elas, verifique se obtém lucros e utilize-as como ferramentas de trabalho.

Mas agora temos a seguinte questão: se nós já sabemos traçar os níveis, como podemos lucrar monetariamente com a ajuda deles?

Antes de falarmos disso devemos avisá-lo que qualquer informação disponibilizada pela Academia é uma informação de caráter didático que não garante o sucesso de um trader concreto no mercado. O trabalho no mercado financeiro é acompanhado pelo risco e, infelizmente, é impossível excluí-lo por completo. Devido a isto, só você pode responder pelo sucesso de sua atividade. A Academia não assume qualquer responsabilidade pelos resultados das suas transações. E assim, continuemos a nossa conversa…

Estávamos perguntando a nós próprios como aumentar o nosso capital com a ajuda dos níveis. Quando o preço se aproxima do nível ele pode ser repelido (afastar-se em sentido inverso), travar (começar a oscilar perto do nível) ou quebrar o nível e iniciar seu caminho até ao próximo.

A tarefa do trader é entrar no movimento quando este se inicia e, no ideal, ele deveria fechar a posição com o lucro perto do seu final (embora, claro, o ser humano, não conseguindo prever o futuro, não conseguirá nunca dizer com exatidão quando é que o movimento irá parar).

Ao ser rechaçado do nível, qualquer grande movimento se fará acompanhar por um movimento inverso que surge inicialmente como algo não muito grande, mas, de qualquer modo, já visível. Só podemos afirmar que o preço se inverte e afasta do nível quando isso realmente acontece, e de modo algum antes disso.

Imaginemos a seguinte analogia para ilustrar nosso exemplo: só podemos dizer que uma pessoa, que saiu para ir à loja comprar algo, está de regresso a casa quando tivermos a certeza que ela já saiu da loja e está caminhando pela calçada no caminho inverso, dando desse modo provas de sua intenção de regressar a casa.

Assim sendo, afirmar que o preço venceu e que, provavelmente, se dirige para o ponto de ruptura do nível é coerente somente quando ele já tenha ido «perfurando» realmente o nível que estava em seu caminho e, por exemplo, chegou agora há distância mínima necessária deste para o lado da ruptura, confirmando assim o seu desejo de seguir em frente. Analogia: para que o projétil penetre no abrigo militar, ele tem primeiro que penetrar e furar a blindagem.

Chegamos então à conclusão que deveremos sempre ter critérios de rechaçamento e de quebra (de ruptura) do nível. E a mais simples abordagem pode consistir em você determinar qual o movimento mínimo para o lado inverso (quando rechaçado) ou em frente (quando quebra o nível) após o aparecimento do qual você dirá que o preço assumiu definitivamente determinada direção. Se desejar pode utilizar princípios de trabalho mais complexos – desde que, como já dissemos, sejam eficazes.

Para além de descrever os princípios de abertura das posições, o trader deve também determinar os princípios de fechamento da posição. As variantes são as seguintes: ao atingir outro nível, à medida que o peço se vai movendo em determinada distância (pelo objetivo) ou em caso de recuo do preço comparativamente ao caminho traçado para uma determinada distância (acompanhamento da posição).

Aqui o trader tem que pensar e que escolher a variante mais adequada. Na realidade, o fechamento da posição é um momento tão importante da transação como a abertura desta, afinal de contas a tarefa do trader é obter o número máximo de transações lucrativas, sendo que é desejável que o número médio das transações lucrativas seja sempre maior que o número médio das transações que trouxeram prejuízo.

São possíveis diversas abordagens, mas esta seria a ideal. E é claro que ao abrir a posição o trader deve logo estabelecer o limite permitido das perdas.

É interessante notar que a maioria dos negociantes modernos dificilmente confia em métodos simples para transacionar. Tentando obter «garantias», eles recorrem a indicadores complexos, traçam várias linhas no gráfico, analisam uma enorme quantidade de informação, inventam regras cada vez mais longas. Sem dúvida que estas abordagens ajudam a formalizar as ações e, com isso, as pessoas obtêm rendimentos.

No entanto, sabemos que as coisas mais geniais são as mais simples e não convém, por isso, pôr completamente de lado estes métodos mais simples. Entre eles pode, quem sabe, estar alguma abordagem de Trading bastante eficaz que encurtará significativamente o seu caminho para o sucesso no mercado financeiro.

Respeitáveis senhoras e senhores, nós gostaríamos de chamar a vossa atenção para o fato de o objetivo da descrição da abordagem de Trading, na base da qual assenta somente a análise dos níveis do preço, não está em destacá-la de entre todos os outros métodos utilizados para a tomada de decisões, mas sim em provar aos senhores a possibilidade de se ser bem-sucedido transacionando até com base em regras simples.

Os sinais de quaisquer indicadores ou figuras gráficas agora desconhecidas ainda para vocês, e com os quais aprenderão mais tarde a trabalhar e com eles poderão melhorar o vosso desempenho, são resultados do fato de o preço de mover de nível para nível, para cima e para baixo.

Existem instrumentos complexos que podem ser de grande ajuda no seu trabalho, mas os níveis são aquilo que é necessário conhecer assim que se começa a dar os primeiros passos no mercado financeiro.

O sucesso de qualquer negócio, minhas senhoras e meus senhores, está em planejar o negócio e, em seguida, em executar sequencialmente aquelas medidas planejado que farão o empresário atingir os seus objetivos. Isto é assim em todos os negócios, incluindo o Forex.