Com a inflação alta dos últimos anos e a consequente elevação dos juros nos Estados Unidos, os investimentos em renda fixa americana têm se tornado uma boa oportunidade para os investidores brasileiros que buscam diversificação internacional. Neste guia, vamos explorar o funcionamento da renda fixa nos EUA, as opções disponíveis no mercado e como investir nesses ativos.
Como funciona a renda fixa nos Estados Unidos?
A renda fixa americana funciona de forma semelhante à brasileira, com a principal característica sendo a previsibilidade dos rendimentos. Ao adquirir um título de renda fixa, o investidor já sabe qual será a remuneração desde o início da aplicação, seja ela prefixada, posfixada ou mista.
Assim como no Brasil, os títulos emitidos pelo governo federal e instituições financeiras com a proteção do Fundo Garantidor de Crédito (FGC) são considerados mais seguros. Já os títulos de empresas privadas, conhecidos como debêntures, CRIs e CRAs, possuem mais risco, pois não contam com a garantia do governo ou de um fundo comum.
O prazo dos títulos também está diretamente relacionado ao risco do investimento. Quanto mais longo for o vencimento, maior tende a ser a taxa oferecida.
Diferenças entre a renda fixa brasileira e a americana
Existem algumas diferenças entre a renda fixa brasileira e a americana. Uma delas é a forma de remuneração. Nos Estados Unidos, a maioria dos títulos de renda fixa é prefixada, ou seja, o investidor receberá a taxa contratada no início da aplicação, independentemente das oscilações dos juros.
No Brasil, por outro lado, há uma variedade maior de títulos pós-fixados, atrelados a taxas como Selic, CDI ou índices inflacionários, como o IPCA.
Outra diferença é a liquidez do mercado secundário nos Estados Unidos, que é muito maior do que no Brasil. Isso significa que é mais fácil encontrar investidores interessados em comprar ou vender títulos antes do vencimento, o que pode proporcionar melhores oportunidades de negociação.
Além disso, o mercado financeiro dos EUA oferece uma diversidade maior de emissores de títulos, o que possibilita uma maior variedade de opções de investimento em renda fixa.
Quanto à tributação, a renda fixa americana é regida pela tabela GCAP da Receita Federal, enquanto no Brasil a tributação é feita de acordo com a tabela regressiva.
Como investir na renda fixa americana?
Existem várias formas de investir na renda fixa americana, cada uma com suas características e vantagens. A seguir, apresentaremos cinco formas de ter acesso a esse mercado.
Treasury Bonds
Os Treasury Bonds, ou T-Bonds, são títulos emitidos pelo governo federal dos Estados Unidos e são considerados investimentos “livres de risco”. Eles se assemelham aos títulos públicos brasileiros do Tesouro Direto, pois os recursos captados por eles compõem a dívida pública americana.
Os T-Bonds oferecem diferentes prazos de vencimento e formas de remuneração, sendo classificados em quatro tipos: T-Bills, T-Notes, T-Bonds e TIPS. Os T-Bills são títulos com prazo de até 1 ano e sem pagamento de juros semestrais. Já os T-Notes possuem vencimento entre 2 e 10 anos e pagam cupons intermediários semestrais. Os T-Bonds são títulos com vencimento entre 10 e 30 anos que pagam juros semestrais. Por fim, os TIPS são títulos indexados à inflação.
Corporate Bonds
Os Corporate Bonds são títulos de crédito privado emitidos por empresas para captação de recursos. Esses títulos funcionam de forma semelhante às debêntures brasileiras e apresentam prazos mais longos, podendo chegar a 10 anos ou mais.
Os Corporate Bonds são classificados de acordo com a qualidade de crédito da empresa emissora, sendo que os de classificação mais baixa, conhecidos como high yield bonds, oferecem maior potencial de rentabilidade, mas também possuem maior risco. Já os de classificação mais alta, chamados de high grade bonds, são considerados mais seguros e, por isso, oferecem taxas menores.
Certificate of Deposit (CD)
Os Certificate of Deposits, ou CDs, são certificados de depósito emitidos por instituições financeiras americanas. Ao adquirir um CD, o investidor se compromete a depositar um valor específico por um prazo determinado. No vencimento do título, o investidor recebe de volta o montante investido acrescido dos juros relativos ao período da aplicação.
Os CDs têm prazos variados, que podem ser de curto prazo, até 30 dias, até alguns anos. Assim como no Brasil, os CDs contam com a garantia do FDIC, que protege o investidor contra problemas de insolvência dos bancos.
No entanto, é importante ressaltar que os CDs não possuem liquidez antes do vencimento, o que significa que o investidor pode ter penalidades se precisar resgatar o valor antes do prazo.
ETFs de Renda Fixa Americana
Os Exchange Traded Funds, ou ETFs, são fundos de investimento que replicam determinado ativo ou índice financeiro e cujas cotas são negociadas na bolsa de valores. No caso dos ETFs de renda fixa americana, o gestor aloca o patrimônio do fundo em ativos como bonds.
Os ETFs de renda fixa americana oferecem diversificação acessível aos investidores, com baixos aportes mínimos. Essa é uma forma simples de investir em ativos internacionais, inclusive em renda fixa.
BDRs de ETFs
Os Brazilian Depositary Receipts, ou BDRs, são certificados de depósito lastreados em ativos estrangeiros. Além dos BDRs de ações, existem os BDRs de ETFs, que replicam fundos de índices internacionais.
Alguns desses BDRs de ETFs investem em treasury bonds e corporate bonds, proporcionando ao investidor brasileiro a oportunidade de acessar a renda fixa americana.
É possível investir na renda fixa americana do Brasil?
Sim, é possível investir na renda fixa americana mesmo morando no Brasil. Para adquirir diretamente os títulos, é necessário procurar uma corretora que ofereça conta internacional e verificar as opções disponíveis.
Outra opção é investir em ETFs de renda fixa e BDRs de ETFs listados na B3. Essa alternativa permite que o investidor aplique em reais na renda fixa americana, proporcionando diversificação internacional.
Conclusão
Investir em renda fixa nos Estados Unidos pode ser uma estratégia interessante para diversificar a carteira de investimentos. Os títulos emitidos pelo governo americano e pelas empresas privadas oferecem diferentes prazos e formas de remuneração, permitindo que o investidor escolha aqueles que melhor se adequam ao seu perfil e objetivos.
Além disso, os ETFs de renda fixa e os BDRs de ETFs são alternativas acessíveis para investir na renda fixa americana, especialmente para os investidores brasileiros.
No entanto, é importante lembrar que, como em qualquer investimento, é necessário avaliar o risco e a liquidez dos títulos antes de tomar qualquer decisão. Acompanhar as tendências e a situação econômica dos Estados Unidos também é fundamental para obter bons resultados nesse tipo de investimento.
Com todas essas informações, você está pronto para começar a investir na renda fixa americana e aproveitar as oportunidades oferecidas pelo mercado internacional. Lembre-se sempre de buscar o auxílio de um profissional especializado para orientar suas decisões e garantir um investimento seguro e rentável.
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