Os traders utilizam diferentes tipos de análises para aprimorar seus resultados no mercado Forex. As mais comuns são a análise técnica e a análise fundamental. No entanto, os traders profissionais vão além e utilizam as correlações de moedas e outros ativos para potencializar seus lucros e proteger-se contra os riscos de posições em aberto. Neste artigo, vamos explorar o conceito de correlação, seus tipos, moedas correlacionadas e como usar a correlação de forma eficaz.
O que é uma Correlação de Pares de Moedas?
A correlação refere-se à interconexão entre dois pares de moedas diferentes, onde eles se movem na mesma direção, resultando em uma correlação positiva, ou em direções opostas, caracterizando uma correlação negativa.
Basicamente, a correlação ocorre quando um ativo segue o movimento de outro, ou seja, quando eles se movem de forma sincronizada na mesma direção. Essa correlação pode existir entre diferentes instrumentos, como pares de moedas, índices de ações, commodities, entre outros.
Por exemplo, se a economia de um país depende do mercado de petróleo, o valor de sua moeda nacional também pode depender do desempenho dos contratos futuros de petróleo. Assim, se os preços do petróleo sobem, a taxa de câmbio da moeda desse país também se valoriza, e vice-versa, se os preços do petróleo caem, a taxa de câmbio diminui.
O Coeficiente de Correlação
Os traders utilizam o coeficiente de correlação de Pearson, também conhecido como coeficiente de correlação, para determinar o grau de correlação. Esse coeficiente é calculado da seguinte forma:
O coeficiente de correlação representa a relação entre a covariância de duas variáveis, no caso, os preços dos ativos X e Y, e o produto de seus desvios-padrão. Atualmente, todos os cálculos são realizados por programas específicos.
Valores abaixo de -0,70 e acima de 0,70 são considerados fortes, enquanto valores entre -0,70 e 0,70 são considerados fracos. Instrumentos com correlação na faixa negativa, ou seja, abaixo de -0,70, movem-se de maneira semelhante, porém em direções opostas, enquanto instrumentos com correlação positiva acima de 0,70 movem-se em sincronia.
Benefícios de Conhecer as Correlações de Pares de Moedas
A correlação entre instrumentos pode ser usada para prever o movimento de um instrumento, que é liderado por outro. Por exemplo, se a moeda líder está em alta, é possível abrir uma posição longa para o instrumento liderado. Por outro lado, se o instrumento líder inverter a tendência, é aconselhável fechar a posição existente.
O mesmo princípio se aplica à correlação negativa, mas com inversão de ações. A correlação também é útil para limitar as perdas em uma posição aberta, seja abrindo uma negociação oposta para a moeda liderada ou abrindo uma negociação na mesma direção, caso esses instrumentos apresentem correlação negativa. Isso é conhecido como hedge.
Pares de Moedas Forex com Maior Correlação
Exemplos de correlação direta incluem pares de moedas como EUR/USD e GBP/USD, ou AUD/USD e NZD/USD. Todos esses pares são diretamente influenciados pelo desempenho do dólar americano e pelas taxas cruzadas de EUR/AUD e EUR/NZD, onde o movimento do AUD ou NZD é mais significativo. Um exemplo perfeito de correlação reversa é EUR/USD e USD/CHF.
Correlação entre Pares de Moedas:
| EUR/USD | GBP/USD | USD/CHF | USD/JPY | EUR/JPY | USD/CAD | AUD/USD | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EUR/USD | 1 | 0,81 | -0,54 | 0,51 | 0,87 | -0,72 | 0,79 |
| GBP/USD | 0,81 | 1 | -0,35 | 0,83 | 0,94 | -0,56 | 0,76 |
| USD/CHF | -0,54 | -0,35 | 1 | -0,08 | -0,32 | 0,37 | -0,48 |
| USD/JPY | 0,51 | 0,83 | -0,08 | 1 | 0,86 | -0,52 | 0,64 |
| EUR/JPY | 0,87 | 0,94 | -0,32 | 0,86 | 1 | -0,71 | 0,82 |
| USD/CAD | -0,72 | -0,56 | 0,37 | -0,52 | -0,71 | 1 | -0,67 |
| AUD/USD | 0,79 | 0,76 | -0,48 | 0,64 | 0,82 | -0,67 | 1 |
Correlação entre Moedas e Commodities
Uma das correlações mais proeminentes entre moedas e commodities é a correlação entre o USD/CAD e o preço do petróleo. O Canadá é o sétimo maior produtor de petróleo do mundo, e sua economia depende fortemente das exportações de petróleo. Portanto, um aumento nos preços do petróleo beneficia o desempenho do dólar canadense (CAD), fazendo com que a taxa de câmbio USD/CAD diminua. Por outro lado, uma queda nos preços do petróleo tem um efeito negativo, levando a uma alta na taxa de câmbio USD/CAD.
Os preços do cobre e do ouro geralmente servem como indicadores confiáveis para prever movimentos no par AUD/USD. A indústria de mineração, principalmente a de cobre e ouro, desempenha um papel crucial na economia da Austrália. Portanto, um aumento nos preços desses metais tende a impulsionar a taxa AUD/USD, enquanto uma queda nos preços pode levar à queda da taxa.
Os preços do JPY e do ouro também podem ter correlação, já que ambos são considerados ativos de refúgio, procurados durante crises econômicas ou quedas nos mercados de capitais.
Correlação de Moedas com Ações e Outros Ativos
Para prever movimentos potenciais no par USD/JPY, traders experientes observam a dinâmica dos índices de ações dos EUA, especialmente o S&P 500. Quando os índices caem, os investidores tendem a buscar ativos seguros, como o JPY, resultando em um aumento na taxa USD/JPY. Por outro lado, em períodos de otimismo no mercado, os especuladores tendem a vender JPY e comprar USD. Portanto, uma queda nos índices pode preceder a queda da taxa USD/JPY, e uma alta nos índices pode antecipar um aumento na taxa USD/JPY.
As taxas em USD podem ser influenciadas pelas taxas dos títulos de longo prazo dos EUA. O aumento do rendimento e a queda nas cotações dos títulos sustentam o dólar americano, enquanto a diminuição do rendimento e a maior demanda por títulos pressionam o dólar. Nesse contexto, o USD atua como um ativo seguro.
Como Negociar Pares de Moedas Correlacionados
Não existe uma estratégia específica para negociar pares de moedas correlacionados. No entanto, um trader pode reduzir o risco em uma posição aberta realizando uma operação inversa. Por exemplo, se um trader tem uma posição curta para EUR/USD, ele pode diminuir o risco abrindo uma posição curta para USD/CHF. Assim, os lucros obtidos com a venda de USD/CHF podem compensar as possíveis perdas com a venda de EUR/USD, e vice-versa.
Da mesma forma, a venda de AUD/USD pode ser compensada pela compra de NZD/USD, a compra de EUR/USD pode ser coberta pela venda de GBP/USD, e a venda de EUR/AUD pode ser compensada pela compra de EUR/NZD. Em todos esses casos, é importante considerar os possíveis movimentos nas taxas cruzadas de moedas, uma vez que uma correlação pode afetar o desempenho dos pares de moedas.
Conclusão sobre Correlações de Pares de Moedas
A correlação de mercado, em particular a análise intermercado, pode ser uma ferramenta valiosa para a negociação, auxiliando na maximização dos lucros e na proteção das posições. No entanto, nos últimos anos, ocorreram quebras nas correlações entre alguns instrumentos de mercado. Portanto, os traders devem abordar essa análise com cautela e acompanhar como as correlações tradicionais entre os instrumentos estão se mantendo.
Além disso, é fundamental considerar os possíveis movimentos nas taxas cruzadas, pois esses movimentos podem impactar significativamente as tentativas de hedge ou de abertura de posições com base na correlação entre os instrumentos líderes e liderados. A compreensão das correlações no mercado Forex pode ser um ativo valioso para traders que desejam tomar decisões informadas e alcançar o sucesso em suas negociações.
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