O Compound Finance é um protocolo de empréstimos descentralizados (DeFi) que permite aos usuários emprestar e tomar emprestado criptomoedas. Com o Compound, é possível ganhar juros sobre seus ativos digitais ou usar esses ativos como garantia para obter um empréstimo. Tudo isso é feito de forma segura e sem a necessidade de intermediários.
Introdução ao Compound Finance
O empréstimo e a tomada de empréstimo no DeFi nunca foram tão fáceis. O Compound Finance é um dos principais protocolos para empréstimos e empréstimos de criptomoedas no espaço DeFi. Em certa medida, o Compound é uma conta de poupança onde você pode ganhar juros sem precisar confiar em terceiros com seus fundos.
A experiência do usuário é bastante simples e o protocolo foi testado por um bom tempo. Além disso, muitos “yield farmers” usam o Compound para tomar emprestado ativos e fornecê-los para outros protocolos DeFi.
Mas como o Compound Finance funciona? Vamos descobrir.
O que é o Compound Finance?
O Compound Finance é um protocolo de empréstimos DeFi. Em termos mais técnicos, é um protocolo de mercado monetário algorítmico. Podemos pensar nele como um mercado aberto para dinheiro. Ele permite aos usuários depositar criptomoedas e ganhar juros, ou tomar emprestado outras criptoativos em troca. O protocolo utiliza contratos inteligentes que automatizam o armazenamento e a gestão do capital adicionado à plataforma.
Qualquer usuário pode se conectar ao Compound e ganhar juros usando uma carteira Web 3.0, como o Metamask. É por isso que o Compound é um protocolo sem permissões, o que significa que qualquer pessoa com uma carteira de criptomoedas e uma conexão com a Internet pode interagir livremente com ele.
Por que o Compound é útil? Bem, os fornecedores e tomadores de empréstimo não precisam negociar os termos como fariam em uma configuração mais tradicional. Ambos os lados interagem diretamente com o protocolo, que lida com a garantia e as taxas de juros. Não há terceiros que detenham fundos, pois os ativos são mantidos em contratos inteligentes chamados de pools de liquidez.
As taxas de juros para fornecer e tomar emprestado no Compound são ajustadas de forma algorítmica. Isso significa que o protocolo Compound as ajusta automaticamente com base na oferta e demanda. Além disso, os detentores de tokens COMP também têm o poder de fazer ajustes nas taxas de juros.
Como o Compound Finance funciona?
As posições (ativos fornecidos) no Compound são rastreadas em tokens chamados cTokens, os tokens nativos do Compound. Os cTokens são tokens ERC-20 que representam uma parte de um pool de ativos no Compound.
Por exemplo, se você depositar ETH no Compound, ele será convertido em cETH. Se você depositar a stablecoin DAI, ela será convertida em cDAI. Se você depositar várias moedas, cada uma delas ganhará juros com base em suas próprias taxas de juros. Em outras palavras, cDAI ganhará a taxa de juros cDAI, e cETH ganhará a taxa de juros cETH.
Os cTokens podem ser resgatados pela porção do pool que eles representam, o que torna os ativos fornecidos disponíveis na carteira conectada. Conforme o mercado monetário ganha juros (o empréstimo aumenta), os cTokens ganham juros e se tornam conversíveis em mais do ativo subjacente. Basicamente, ganhar juros no Compound é simplesmente manter um token ERC-20.
O processo começa quando os usuários conectam sua carteira Web 3.0 habilitada, como o Metamask. Em seguida, eles podem selecionar qualquer ativo que desejam interagir. Se um ativo estiver desbloqueado, os usuários podem tanto tomar emprestado quanto fornecer esse ativo.
O fornecimento é bastante simples. Desbloqueie o ativo para o qual deseja fornecer liquidez e assine uma transação por meio de sua carteira para começar a fornecer capital. Os ativos são adicionados instantaneamente ao pool e começam a ganhar juros em tempo real. É nesse momento que os ativos são convertidos em cTokens.
Tomar emprestado é um pouco mais complicado. Primeiro, os usuários depositam fundos (garantia) para cobrir seu empréstimo. Em troca, eles ganham “Poder de Empréstimo”, que é necessário para tomar emprestado no Compound. Cada ativo disponível para fornecimento adicionará uma quantidade diferente de Poder de Empréstimo. Os usuários podem então tomar emprestado de acordo com a quantidade de Poder de Empréstimo que possuem.
Assim como muitos outros projetos DeFi, o Compound trabalha com o conceito de supergarantia. Isso significa que os tomadores de empréstimo devem fornecer um valor maior do que desejam tomar emprestado para evitar a liquidação.
Vale ressaltar que cada ativo possui uma taxa de juros única para empréstimos e fornecimento. Como as taxas de empréstimo e fornecimento são ajustadas com base na oferta e demanda, cada ativo terá uma taxa de juros única para empréstimos e fornecimento. Como discutimos anteriormente, cada ativo ganhará taxas de juros diferentes.
Quais ativos são suportados pelo Compound Finance?
A partir de 01/09/2020, os ativos suportados para empréstimos e empréstimos no Compound incluem:
- ETH
- WBTC (Wrapped Bitcoin)
- USDC
- DAI
- USDT
- ZRX
- BAT
- REP
Outros tokens provavelmente serão adicionados no futuro.
Como funciona a governança do Compound?
O Compound começou como uma empresa fundada por Robert Leshner e financiada por capitalistas de risco. No entanto, a governança do Compound Finance está gradualmente sendo descentralizada graças ao token COMP. O token dá aos detentores direitos de taxa e governança sobre o protocolo.
Portanto, os detentores de tokens podem fazer alterações no protocolo por meio de propostas de melhoria e votação na cadeia. Cada token representa um voto, e os detentores podem votar em propostas com base em suas participações de tokens. No futuro, o protocolo pode ser totalmente governado pelos detentores de tokens COMP.
Quais são os problemas mais comuns em que os detentores de COMP votam?
- Quais mercados de cToken listar.
- Taxas de juros e garantia necessária para cada ativo.
- Quais oráculos de blockchain usar.
Vantagens e desvantagens do Compound Finance
Para que os usuários usam o Compound? Bem, ganhar juros é um caso de uso simples, e a experiência do usuário do Compound é bastante amigável para iniciantes. Mas o Compound também pode ser uma boa maneira para traders mais avançados aumentarem a alavancagem em uma posição.
Por exemplo, vamos supor que um trader esteja comprado em ETH, e ele forneça esse ETH para o protocolo Compound. Em seguida, ele toma emprestado USDT com o ETH fornecido e compra mais ETH com isso. Se o preço do ETH subir e os lucros obtidos forem maiores do que os juros pagos pelo empréstimo, ele terá um lucro.
No entanto, isso também aumenta os riscos. Se o preço do ETH cair, ele ainda terá que pagar o valor emprestado com juros, e o ETH que ele usou como garantia pode ser liquidado.
Quais são alguns dos outros riscos? O Compound foi auditado por empresas como Trail of Bits e OpenZeppelin. Embora essas sejam geralmente consideradas empresas de auditoria respeitáveis, bugs e vulnerabilidades podem trazer problemas inesperados, e isso faz parte de qualquer software.
Você deve considerar cuidadosamente todos os riscos antes de enviar fundos para um contrato inteligente. Independentemente do tipo de produto financeiro, você nunca deve arriscar mais fundos do que pode perder.
Considerações Finais
O Compound é uma das soluções de empréstimo e empréstimo mais populares no DeFi. À medida que muitos outros produtos integram seus contratos inteligentes em suas aplicações, o Compound é uma peça fundamental do ecossistema DeFi.
Uma vez que a governança esteja totalmente descentralizada, o Compound poderá fortalecer sua posição no DeFi como um dos principais protocolos de mercado monetário.
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