O contrato spot é um contrato para liquidação imediata, ou seja, para uma transação à vista. Precisamente por este motivo, também é chamado de contrato à vista. O termo “spot” traduzido do inglês e significa imediato, instantâneo.
É usado principalmente para commodities agrícolas, mas também para outros tipos de commodities como ouro, prata e petróleo, assim como divisas, títulos, eletricidade e gás.
Entendendo o Contrato Spot
Antes de tudo, é necessário entender o que significa spot no mercado financeiro. O termo refere-se a transações onde a data de negociação e a data de liquidação são muito próximas, com um curto período de tempo entre elas. Por data de liquidação, entendemos o dia de pagamento e entrega do ativo negociado.
Na maioria dos casos, podemos dizer que a data de liquidação do contrato à vista é T+2, ou seja, a data de negociação mais dois dias.
No entanto, o prazo depende do ativo negociado. Alguns, tais como eletricidade e gás, não podem ser entregues tão rapidamente, mas o prazo ainda é curto.
O contrato spot, portanto, é o instrumento para realizar uma transação à vista; em outras palavras, é o contrato que garante a liquidação imediata. É essencial que o chamado “mercado spot”, o mercado para transações spot, funcione.
Neste tipo de contrato, a taxa de liquidação é chamada de preço spot ou taxa spot.
Importância do contrato Spot
Como já mencionado, o contrato spot é muito útil, especialmente para commodities agrícolas. Para os produtores, é uma maneira de levantar fundos rapidamente vendendo a safra que já está disponível, ou aumentar seus lucros aproveitando os momentos em que o preço de seu produto é mais alto do que o normal.
Para as empresas, o contrato spot é também uma ferramenta importante quando elas precisam obter matérias-primas rapidamente.
Por exemplo, uma indústria que depende de uma mercadoria pode precisar de matéria-prima excedente diante de um aumento inesperado na demanda, e o contrato spot permite receber este produto dentro de poucos dias da negociação.
Contrato Spot vs. Contrato a termo
Como já vimos, o contrato spot é ideal para uma transação á vista. O contrato termo, por outro lado, é ideal para aquela transação a termo em que a negociação ocorre agora, mas a data de liquidação é no futuro.
A escolha entre estes dois contratos é uma questão de estratégia. Para entender melhor isto, vamos usar um exemplo prático.
Imagine que uma empresa queira comprar soja para sua produção. A soja é uma mercadoria. Ela pode ser comprada através de um contrato spot ou de um contrato a termo?
Se a empresa precisa dos grãos de soja para sua produção imediatamente, faz mais sentido usar o contrato spot, liquidado à vista.
Por outro lado, se a empresa só precisará desta soja em seis meses, pode usar o contrato a termo, garantindo o preço atual, mas adiando a entrega, para evitar que o produto se estrague nos armazéns.
Entender a lógica do contrato spot é muito simples com commodities perecíveis, mas não esqueça que ele também pode ser aplicado a itens como ouro ou moeda.
Veja um exemplo com a compra de dólares:
Suponha que uma empresa precise de dólares para realizar uma importação de equipamentos urgentemente necessários.
Neste caso, o contrato spot é ideal. Por outro lado, se a empresa pretende fazer a importação somente no próximo ano e quer proteger contra flutuações cambiais, pode usar um contrato a termo para garantir o preço atual sem liquidar a compra imediatamente.
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