Quando o Bitcoin foi introduzido pela primeira vez, muitas pessoas pensaram que um de seus benefícios seria o fato de não estar relacionado ao mercado de ações.

Os investidores esperavam que o Bitcoin fosse um hedge adequado — um lugar seguro para proteger os fundos da volatilidade do mercado de ações.

No entanto, à medida que a criptomoeda cresceu em popularidade, muitos começaram a se perguntar se o Bitcoin tem uma correlação com o mercado de ações.

O preço do Bitcoin é afetado pelo mercado de ações — e isso é uma coisa boa? Explore nosso guia para saber mais sobre a natureza da correlação do Bitcoin com o mercado de ações.

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A História da Correlação de Criptomoedas com o Mercado de Ações

Nos primeiros anos de sua vida, quase não havia correlação entre o Bitcoin e o S&P 500. Até 2012, os preços do Bitcoin eram muito estáveis, enquanto os preços do S&P 500 tiveram seu aumento constante habitual com algumas quedas.

O primeiro salto significativo do Bitcoin, no final de 2013 e início de 2014, não teve aumento correspondente no S&P 500. De fato, a queda do mercado de ações no final de 2016 aconteceu ao mesmo tempo que um aumento no preço do Bitcoin.

Os preços do Bitcoin tendiam a flutuar rapidamente, enquanto as mudanças de preço do S&P 500 eram menos drásticas. Os picos e vales dos preços do Bitcoin e do S&P 500 quase não mostraram semelhanças até 2018.

No entanto, uma olhada nos gráficos recentes do Bitcoin vs. do mercado de ações mostra muito mais correlação. O valor da criptomoeda não reflete perfeitamente o índice S&P 500.

No entanto, uma comparação do Bitcoin e do S&P 500 mostra que existem alguns relacionamentos. Podemos dizer isso examinando como a criptomoeda se comporta durante as oscilações voláteis dos preços do S&P.

Nos últimos quatro anos, o Bitcoin começou a imitar os movimentos do S&P 500. Durante as grandes quedas de janeiro de 2018, setembro de 2018 e março de 2020, os preços do Bitcoin também caíram.

Curiosamente, os gráficos do mercado de ações Bitcoin vs. mostram que as quedas do Bitcoin parecem ser ainda mais drásticas. Embora o S&P geralmente sofra quedas de cerca de 10%, o Bitcoin resistiu a quedas de mais de 50%.

Nos últimos três anos, também houve um aumento na incidência de movimentação do Bitcoin subir. No geral, a correlação nos gráficos do mercado de ações Bitcoin vs. é mais drástica quando os preços das ações caem.

No entanto, o Bitcoin parece seguir as tendências gerais do mercado para estabilidade e aumento de estoque. O Bitcoin recentemente começou a imitar o mercado de ações ainda mais de perto.

Em março, a correlação de 90 dias do Bitcoin e do S&P 500 atingiu níveis recordes. A partir de 2022, não houve nenhum sinal de desacoplamento do mercado de ações Bitcoin.

Bitcoin vs. Gráficos do mercado de ações: o que podemos observar

Quando você observa de perto os preços compostos do Bitcoin e Nasdaq nos últimos quatro anos, a correlação do Bitcoin com o mercado de ações é ainda mais perceptível.

Com base nos gráficos Bitcoin vs. mercado de ações, aqui estão alguns dos principais exemplos da correlação do Bitcoin com o mercado de ações.

Dezembro de 2018: Os preços do Bitcoin e do Nasdaq caem para recorde baixos. Bitcoin atinge US$ 3.689, enquanto Nasdaq está em 6.192.
Junho de 2019: Bitcoin e Nasdaq passam por um pico repentino e acentuado nos preços.
Fev. 2020: Tanto o Bitcoin quanto o Nasdaq atingem recordes no trimestre antes de cair rapidamente.
Março de 2021: Os valores do Bitcoin e do Nasdaq sobem para níveis excepcionalmente altos.
Outubro de 2021: Após manter os preços altos por meses, os preços do Bitcoin e do Nasdaq começam a cair e não se recupere pelo resto do ano.
Novembro de 2021: A partir de novembro, a correlação do Bitcoin com o mercado de ações se torna ainda mais forte. Desde então, a criptomoeda tem seguido os movimentos da Nasdaq quase de forma idêntica, enquanto ações de mineração de criptomoedas disparam em popularidade.
Maio de 2022: Tanto o Bitcoin quanto o Nasdaq experimentam uma queda de preço significativa, seguida por um leve aumento. A essa altura, o Bitcoin está espelhando até mesmo pequenos movimentos do Nasdaq.

Correlação do Mercado de Ações Bitcoin: o que os Gráficos Dizem?

(Fonte: TradingView)

O que está causando a correlação do mercado de ações Bitcoin?

Não há uma única razão para a correlação do Bitcoin com o mercado de ações. Em vez disso, existem vários fatores que contribuem para as semelhanças, com base nos gráficos do mercado de ações vs Bitcoin.

Assim como o mercado de ações, o Bitcoin é afetado de perto pela oferta, demanda e sentimentos dos investidores.

Os preços de ambos tendem a subir quando há alta demanda, perspectivas positivas de mercado e oferta limitada.

Enquanto isso, os preços de ambos tendem a cair quando os investidores se preocupam com o futuro ou encontram políticas econômicas preocupantes. Portanto, não é surpresa que o Bitcoin tende a aumentar e diminuir com o mercado de ações.

Dito isto, existem também alguns fatores que parecem reduzir a correlação. O Bitcoin não está sob os mesmos regulamentos e políticas governamentais que o mercado de ações.

Por exemplo, a paralisação do governo chinês da mineração de Bitcoin em 2021 afetou os preços do Bitcoin, mas não os do mercado de ações.

Existem também diferenças tecnológicas, porque o mercado de ações não é afetado por problemas de armazenamento de dados e falta de energia que afetam os mineradores de Bitcoin.

Então, por que os gráficos recentes ainda mostram tanta correlação? A resposta parece estar no aumento da conectividade de criptomoedas e ações.

A criptomoeda não é mais vista como um ativo separado, com pouca dependência do mercado de ações. Em vez disso, a popularidade da criptomoeda a tornou muito semelhante às ações tradicionais.

A criptomoeda não é mais um ativo de nicho negociado por alguns entusiastas. Em vez disso, agora está sendo tratado por corretoras e instituições de investimento tradicionais.

Os mesmos investidores tendem a investir em criptomoedas e ações. Muitas vezes, uma carteira de investimentos pode incluir ambas as opções.

Além disso, o transbordamento dos retornos do Bitcoin é geralmente investido nos mercados de ações e vice-versa.

À medida que a correlação do Bitcoin com o mercado de ações continua a aumentar, os investidores estão se conscientizando das semelhanças — e tomando ainda mais decisões com a suposição de que criptomoedas e ações são idênticas.

Em última análise, a estreita relação entre o investimento em ações e criptomoedas está fazendo com que ambos os mercados imitem um ao outro.

Os Benefícios e Perigos da Alta Correlação do Mercado de Ações

Curioso sobre o que a correlação Bitcoin e S&P 500 significa para o investidor típico? Existem prós e contras na correlação do mercado de ações Bitcoin.

Se houver uma forte correlação com o Bitcoin, o investimento em criptomoedas se torna muito mais previsível.

Quando os gráficos do Bitcoin vs. do mercado de ações são semelhantes, você pode perceber mais facilmente as tendências do mercado e fazer escolhas inteligentes.

Além disso, como os valores das ações sempre aumentam no longo prazo, uma correlação do Bitcoin com o mercado de ações pode significar mais ganhos de longo prazo para os investidores em criptomoedas.

Embora haja alguns benefícios, você não tenha necessariamente precisa temer uma dissociação do mercado de ações Bitcoin, o que pode realmente ser uma boa notícia para os investidores que desejam diversificar seus portfólios.

Ter dois conjuntos separados de ativos que não caem ao mesmo tempo, é uma ótima maneira de enfrentar crises financeiras.

Se a dissociação do mercado de ações Bitcoin ocorrer, as pessoas podem ter mais oportunidades de se proteger contra um crash.

Em última análise, se uma dissociação do mercado de ações Bitcoin é uma “coisa boa” depende apenas de suas estratégias de investimento pessoal.

Para aqueles que usam previsões do mercado de ações para fazer estratégias de negociação de Bitcoin, uma alta correlação do Bitcoin com o mercado de ações é positiva.

Enquanto isso, os investidores que não diversificaram adequadamente seus portfólios podem descobrir que a correlação do Bitcoin com o mercado de ações os torna mais vulneráveis a quedas do mercado.

O Bitcoin segue o mercado de ações?

Ao lidar com investimentos, é importante evitar assumir que correlação=causalidade. Essencialmente, o fato de os gráficos do mercado de ações vs Bitcoin serem tão semelhantes não significa necessariamente que um mercado está afetando drasticamente o outro.

Em alguns casos, a correlação do Bitcoin com o mercado de ações parece ser uma coincidência. Por exemplo, a queda de março de 2019 no mercado de ações foi devido ao aumento das tarifas de alumínio, enquanto a queda de março de 2019 no Bitcoin foi devido à repressão internacional à criptomoeda.

No entanto, também há muito de evidências de que o Bitcoin pode ser diretamente influenciado pelo mercado de ações.

Especialistas notaram que os preços do Bitcoin tendem a cair quando o mercado de ações abre — independentemente de outros fatores que afetam o preço.

Além disso, o preço do Bitcoin é fortemente afetado pela confiança geral do investidor, e é por isso que as recentes quedas do Bitcoin tendem a ocorrer logo após as quedas das ações.

Os traders de criptomoedas que começam a ouvir notícias sobre uma desaceleração do mercado de ações tendem a começar a negociar de forma conservadora.

O Bitcoin se separará do mercado de ações?

Se sua estratégia de investimento se concentrou no Bitcoin seguindo o mercado de ações, você precisa estar atento a uma dissociação do mercado de ações Bitcoin.

Especialistas preveem que tal evento provavelmente não acontecerá tão cedo. À medida que mais e mais pessoas começam a confundir gráficos de Bitcoin e gráficos do mercado de ações, é ainda mais provável que os dois ativos afetem um ao outro. Pelo menos uma leve correlação com o mercado de ações parece provável que persista pelo resto do ano.

Dito isto, algum grau de dissociação do mercado de ações Bitcoin parece inevitável. A principal razão é que o Bitcoin tende a ser um pouco mais volátil.

Em uma liquidação, os preços do Bitcoin tendem a cair um pouco mais drasticamente do que as ações tradicionais e se recuperam mais acentuadamente.

Com as perspectivas de ações para o segundo semestre de 2022 parecendo sombrias, pode haver indicações de que o valor do Bitcoin começará a flutuar em taxas diferentes das dos valores das ações.

A partir de agora, é difícil diga se um desacoplamento do mercado de ações Bitcoin será positivo ou negativo para os investidores em criptomoedas.

Alguns acham que o Bitcoin pode se estabilizar enquanto as ações caem, e outros acreditam que os valores das criptomoedas podem diminuir mesmo após a recuperação do mercado de ações.

De qualquer forma, os sinais de que uma dissociação do mercado de ações Bitcoin pode estar acontecendo incluem: