O Que é Crash do Mercado?

Um crash do mercado é uma queda rápida e acentuada nos preços das ações que acontece de forma inesperada.

Embora não haja um número definido, uma quebra típica da bolsa de valores resultará em perdas de mais de 10% em poucos dias, conforme medido pelas maiores, como  S&P 500, NASDAQ e DIJA.

Embora o termo “crash” seguramente inspire medo entre os investidores, é importante entender que eles são uma ocorrência natural nos mercados e acontecem com muita frequência.

Para colocar isto no contexto: houve 38 correções de mercado oficialmente documentadas no S&P 500 desde 1950.

Essa é uma média a cada 1,84 anos, com uma correção definida como um declínio de pelo menos 10% em relação aos últimos máximos de fechamento.

Dessas correções de mercado, pelo menos 9 foram categorizadas como mercados oficiais de ursos, com declínios de mais de 20% das altas. A média é de um mercado de ursos a cada 7,78 anos.

Crash do mercado: mas quanto tempo eles duram?

Das 38 correções de mercado S&P 500 desde 1950, cerca de 63% duraram um máximo de 3,5 meses, com outros 18% demorando até 10 meses para encontrar um mínimo.

Isso significa que mais de 80% das correções de mercado duraram menos de 1 ano.

Enquanto as correções de mercado são discutidas em termos de meses, os mercados de touro são geralmente considerados em termos de anos.

É por isso que é importante ressaltar que praticamente todas as correções de mercado documentadas do S&P 500 acabaram sendo eliminadas pelo rali subsequente do mercado de touros.

Mesmo considerando todas essas correções/quedas de mercado, o S&P 500 tem historicamente um retorno médio anual de 7%.

Portanto, embora qualquer crash do mercado de ações seja assustador no curto prazo, em retrospectiva, todas elas são grandes oportunidades para o investidor de longo prazo.

Crash do mercado: As mais famosas quedas do mercado de ações na história recente

Como mencionado, as quedas da bolsa de valores não são eventos isolados na história. Há muitos deles, e todos eles ensinam lições valiosas aos investidores.

Aqui estão alguns dos mais notáveis crashes da bolsa de valores da história:

• A Crise da Tulipa de 1637

Esta é uma das mais documentadas quedas da bolsa de valores, na qual as tulipas foram consideradas uma mercadoria rara, com os preços subindo até 10 vezes o salário médio de um trabalhador decente.

Os preços dos bulbos de tulipas caíram quando as pessoas começaram a comprá-las a crédito, e até hoje o termo “tulipomania” simboliza os perigos da ganância humana.

• A Bolha do Mar do Sul de 1720

Fundada em 1711, a Companhia do Mar do Sul entraria no lucrativo comércio de escravos nas regiões da América do Sul e Central.

As ações da empresa foram compradas tanto pelo governo britânico quanto pelo público, mas o que inicialmente parecia ser um negócio lucrativo não correspondia a suas receitas, e as ações infladas anteriormente entraram em colapso, perdendo mais de 82% da riqueza dos investidores.

• O crash do mercado acionário de 1873

Após a Guerra Civil dos Estados Unidos, a construção de ferrovias explodiu nos Estados Unidos, com mais de 35.000 milhas de trilhos construídos entre 1865 e 1873.

Quando o grande banco Jay Cooke and Company entrou em colapso em 1873, citando, entre outras razões, sua incapacidade de comercializar títulos de dívida ferroviária, o pânico tomou conta do mercado, e a crise econômica resultante quase derrubou a indústria ferroviária, então o maior empregador não agrícola do país.

• O pânico de 1907

Esse pânico ocorreu em 3 semanas em outubro de 1907 e resultou na queda da NYSE em mais de 50% em relação aos máximos do ano anterior.

Uma tentativa fracassada de monopolizar uma grande empresa de cobre foi o gatilho, mas acabou caindo para contratar e inspirou a desconfiança dos depositantes nas instituições financeiras.

• Wall Street Crash de 1929

Após um período de especulação positiva que foi apelidado de “Roaring Twenties”, tudo parou na terça-feira negra de 29 de outubro de 1929, quando os preços das ações caíram, e mais de 16 milhões de ações foram negociadas. Esta queda sinalizou o início da Grande Depressão, e não foi até 1954 que os preços das ações voltaram aos níveis pré-depressão.

• 1987 ‘Black Monday’ Crash

Em 19 de outubro de 1987 (referida como “segunda-feira negra”), a Média Industrial Dow Jones dos EUA caiu mais de 22% em um único dia (a maior queda de todos os tempos).

Este é considerado o primeiro crash do mercado contemporâneo, desencadeado por modelos comerciais agressivos impulsionados por computador, pânico do investidor e estratégia de seguro de carteira.

• A bolha de ativos japonesa explodiu em 1992

Uma bolha econômica no Japão entre 1986 e 1991 viu os preços das ações e dos imóveis inflarem violentamente.

Crédito fácil e especulação desenfreada elevaram os preços, mas a bolha estourou em 1992 e foi somente depois de 2008 que os preços começaram a subir novamente.

• Crise financeira asiática de 1997 

Disparada pela decisão da Tailândia de não vincular mais sua moeda local ao dólar americano (USD), uma série de desvalorizações da moeda rapidamente se espalhou para seus vizinhos e desestabilizou com sucesso a economia asiática, bem como todos os mercados financeiros mundiais.

• Estouro da bolha dotcom em 2000

A bolha dotcom ocorreu durante um período de especulação excessiva nas ações relacionadas à Internet.

As ações da NASDAQ quintuplicaram entre 1995 e 2000, mas em 2002, os mercados haviam caído mais de 78%, devolvendo todos os ganhos obtidos durante a bolha e resultando no fechamento de muitas empresas iniciantes na Internet.

• Crise hipotecária subprime de 2007 – 08

Crédito barato e condições de crédito indulgentes levaram ao colapso do mercado imobiliário dos EUA.

Os efeitos do trickle-down foram massivos e levaram ao colapso de um antigo banco de investimento (Lehman Brothers), que consequentemente desencadeou a Grande Recessão, a pior crise econômica desde a Grande Depressão de 1929.

• O Flash Crash 2010

O Flash Crash de 6 de maio de 2010 durou apenas cerca de 36 minutos, mas conseguiu eliminar mais de US$1 trilhão em valor. O flash crash foi causado por algoritmos de negociação de alta frequência, mas os mercados rapidamente recuperaram as perdas.

• O crash do mercado chines em 2015 – 16

Após um período de especulação excessiva, o mercado acionário chinês dominado pelo varejo tornou-se supervalorizado e inflado, com os preços subindo devido ao impulso e não aos fundamentos sólidos.

A bolha estourou em junho de 2015 e os mercados perderam mais de 30% de seu valor em 3 semanas. O declínio continuou até fevereiro de 2016.

• COVID-19 de 2020

Após uma década de prosperidade após a Grande Recessão de 2008, uma pandemia global de saúde (coronavírus) inspirou os governos a instituir restrições de fechamento e toque de recolher que literalmente paralisaram as economias.

Como resultado, o DJIA caiu mais de 26% em apenas 4 dias em março de 2020. Apesar disso, os mercados se recuperaram mais tarde naquele ano.