Os dividendos são uma das grandes vantagens de investir na bolsa de valores, pois oferecem a possibilidade de receber uma renda passiva ao longo dos anos. Ao se tornar acionista de companhias abertas que distribuem proventos aos seus sócios, o investidor pode se beneficiar com o recebimento de dividendos periodicamente. No entanto, é importante entender o que são os dividendos, como eles são recebidos e como analisar empresas que remuneram os acionistas com frequência.
O que são dividendos?
Os dividendos são parcelas dos resultados líquidos apurados por empresas sociedade anônima (S/A) que elas destinam aos seus acionistas. Quando uma empresa encerra seu ano fiscal, divulgando suas demonstrações financeiras, caso a empresa tenha obtido lucros, parcelas desses lucros irão, invariavelmente, para seus sócios e acionistas, através de dividendos ou juros sobre capital próprio (JCP). Os dividendos são obrigatórios por lei e o percentual mínimo que a empresa adota como prática deve ser divulgado aos acionistas através de seu estatuto.
Os dividendos são ferramentas poderosas para a construção de patrimônio e renda passiva no longo prazo, quando são gerados por empresas saudáveis, com um fluxo de caixa robusto, que apresentam crescimento e métricas de rentabilidade elevadas. Além disso, quando os dividendos são reinvestidos na compra de mais ações, eles podem acelerar ainda mais o crescimento do patrimônio do investidor.
Tipos de dividendos
Existem diferentes formas de remuneração aos acionistas por parte das empresas. A primeira delas são os dividendos, que são distribuições do lucro da empresa que ocorrem periodicamente. A segunda forma é o juros sobre capital próprio (JCP), que também é uma distribuição de proventos, porém, há incidência de imposto para o acionista que recebe. Há também uma forma indireta de dividendos, que consiste na recompra das ações pela empresa, o que aumenta a participação do acionista na companhia.
Taxas e impostos
Ao investir em ações e receber dividendos, é importante estar ciente de algumas taxas e impostos que podem incidir sobre esses proventos. O imposto sobre serviço (ISS) é uma tarifa municipal que incide sobre serviços prestados por empresas da bolsa que atuam na área de serviços. O valor do ISS corresponde de 2% a 5% do faturamento dessas empresas.
Além disso, ao investir em ações, é comum pagar uma taxa de corretagem toda vez que se realiza uma operação. Essa taxa pode ser fixa ou variável, dependendo da corretora. No entanto, cada vez mais corretoras oferecem a opção de taxa zero, ou seja, não cobram corretagem sobre as operações.
Por fim, ao vender uma ação, é necessário pagar os emolumentos e a taxa de liquidação à bolsa brasileira, a B3. O valor dessas taxas é automático e geralmente é inferior a 0,1%.
Como funcionam os dividendos?
Segundo a Lei das S/As, o estatuto social da empresa determina a porção mínima dos lucros que devem ser distribuídos aos acionistas. Muitas empresas adotam um percentual mínimo de 25%, mas esse valor pode variar de acordo com a empresa. No Brasil, é possível encontrar empresas que pagam dividendos atrativos, ao contrário de outros mercados, como o americano, onde as empresas podem optar por não distribuir dividendos.
É importante destacar que, embora algumas empresas não paguem dividendos, elas podem realizar recompras de ações, o que aumenta o valor para os acionistas ao longo do tempo. Empresas como a Berkshire Hathaway, do megainvestidor Warren Buffett, são exemplos de companhias que não pagam dividendos, mas recebem muitos dividendos das empresas em que investem.
Pagamentos de dividendos
Os pagamentos de dividendos podem ser realizados de forma trimestral, semestral, anual ou até mesmo mensalmente. Empresas dos setores de serviços, como os bancos, costumam pagar dividendos mensalmente, o que é interessante para quem busca um fluxo de rendimentos constante.
Uma das grandes vantagens dos dividendos no Brasil é que eles são isentos de imposto de renda, pois as empresas já pagaram imposto de renda em suas operações. Por isso, tributar os dividendos seria uma espécie de bitributação. Através do pagamento de dividendos, o investidor obtém uma rentabilidade sobre seu capital investido e participa dos ganhos de uma empresa, sem depender da valorização e venda dos papéis.
Declaração no Imposto de Renda
Os dividendos recebidos pelos investidores precisam ser declarados no imposto de renda. Mesmo que não seja necessário pagar nenhum imposto sobre eles, é importante preencher a declaração para estar em conformidade com a legislação. Para declarar dividendos no IR, basta acessar a seção “Rendimentos Isentos e Não Tributáveis” e relacionar os dividendos recebidos. Já para declarar juros sobre capital próprio, é necessário utilizar a seção “Rendimentos Sujeitos a Tributação Exclusiva/Definitiva” e relacionar os JCPs recebidos.
Datas importantes dos dividendos
Para quem investe visando o recebimento de dividendos, é imprescindível conhecer e entender algumas datas importantes. A data de declaração ou aprovação é quando o Conselho de Administração da empresa anuncia a quantia que será paga em dividendos por ação, a data de ex-dividendos e a data do pagamento dos proventos.
Geralmente, as empresas realizam reuniões com seus conselhos de administração para decidirem quanto e quando pagarão de proventos referente aos resultados obtidos em um trimestre ou exercício. É importante estar atento a essas datas para saber se terá ou não direito a algum provento pago pela empresa.
A data de ex-dividendos é quando as ações não negociam mais com o direito ao recebimento de dividendos. Quem comprar ações após a data ex não terá direito aos proventos. Nessa data, o valor dos dividendos é descontado do preço da ação, o que pode afetar o valor de mercado do papel.
A data de pagamento é quando os dividendos são depositados na conta do investidor e ocorre o pagamento efetivo. É importante estar atento a essas datas para receber os proventos.
Crescimento dos dividendos
Uma das grandes vantagens dos dividendos é que eles tendem a crescer no longo prazo. Ao contrário da renda fixa, que tem os rendimentos atrelados à taxa de juros, os dividendos representam parcelas dos lucros das empresas. Conforme as empresas crescem seus resultados, seus dividendos também evoluem, proporcionando uma remuneração crescente aos seus acionistas.
É importante destacar que, mesmo que o dividend yield pareça baixo no momento, conforme a empresa continue crescendo, essa métrica tende a se elevar cada vez mais. Um exemplo disso é a empresa Ultrapar, que sempre teve um dividend yield baixo, mas seus dividendos cresceram de forma expressiva ao longo do tempo. Isso mostra a importância de investir em empresas que apresentam crescimento e pagam dividendos crescentes.
Características de empresas boas pagadoras de dividendos
Empresas que pagam dividendos consistentes e recorrentes geralmente possuem algumas características de qualidade. Elas costumam ter uma forte geração de caixa e lucro, baixa volatilidade, baixo endividamento, rentabilidade elevada, crescimento moderado e baixo risco. Essas características garantem que as empresas tenham recursos para distribuir dividendos de forma consistente e segura.
Investir em empresas que pagam dividendos pode ser uma estratégia interessante para quem busca renda passiva e crescimento do patrimônio no longo prazo. É importante analisar as características da empresa, como sua geração de caixa, estabilidade dos lucros e histórico de dividendos antes de investir.
Ao investir em ações visando o recebimento de dividendos, é fundamental estar atento às datas importantes, como a data de declaração ou aprovação, a data de ex-dividendos e a data de pagamento. Além disso, é necessário declarar os dividendos recebidos no imposto de renda, mesmo que não haja incidência de imposto sobre eles.
Investir em empresas que pagam dividendos pode ser uma forma de obter renda passiva e participar dos resultados de empresas saudáveis e rentáveis. É importante realizar uma análise criteriosa das empresas e ter uma estratégia de longo prazo para aproveitar ao máximo os benefícios dos dividendos.
Conclusão
Investir em ações de dividendos é uma maneira inteligente de buscar renda passiva extra e participar nos sucessos das empresas. Através de uma análise cuidadosa, diversificação e paciência, os investidores podem criar um fluxo constante de renda ao mesmo tempo em que aumentam seu patrimônio líquido ao longo do tempo.
Perguntas Frequentes
Posso receber dividendos mesmo se o preço das ações diminuir?
Sim, os dividendos são pagos com base na propriedade de ações, independentemente das flutuações de preço.
Como os dividendos são pagos? Em dinheiro ou ações?
Os dividendos podem ser pagos em dinheiro ou na forma de ações adicionais, dependendo da política da empresa.
Existe um período específico em que os dividendos são pagos?
Sim, muitas empresas têm datas específicas para pagamentos de dividendos, conhecidas como datas de declaração e ex-dividendo.
Qual é a taxa de imposto sobre os dividendos?
A taxa de imposto sobre dividendos pode variar de acordo com as leis fiscais do seu país. Verifique com um profissional de impostos.
Posso viver apenas dos dividendos?
Dependendo da quantidade de investimento e do rendimento dos dividendos, é possível criar uma fonte significativa de renda passiva, mas requer um planejamento cuidadoso.
Saiba Mais! 
