O que é Drawdown?

Qualquer investidor terá aprendido que a paciência é uma das qualidades mais importantes a ter no mercado. Mas ser paciente demais também pode ter suas desvantagens, portanto é importante compreender as várias dinâmicas e variáveis que podem sinalizar para você quando o suficiente é suficiente. É por isso que a análise de drawdowns é muito importante para qualquer trader.

No comércio financeiro, um drawdown refere-se ao quanto uma conta caiu de seu pico para seu pico em termos de capital ou montante de investimento.

Considere isto: você investe uma quantia substancial de dinheiro, $100.000, em uma carteira de ações de tecnologia como Facebook, Google, Twitter e Apple. As ações de tecnologia são conhecidas por serem particularmente voláteis, e isto se refletirá também em sua carteira.

Sua conta provavelmente testemunhará quedas e aumentos repentinos à medida que os preços das ações subjacentes flutuam no mercado. Digamos que a volatilidade faz com que sua conta caia para $90.000, mas uma tendência de alta anterior fez com que sua conta atingisse um pico de $120.000.

Agora, a aquisição é calculada a partir do pico atingido em sua conta ($120.000) e não a partir de seu capital inicial ($100.000). Portanto, neste caso, a aquisição experimentada é de $30.000 ($120.000 — $90.000).

Drawdown é medido durante um período específico, entre duas datas separadas. O drawdown pode ser expressa em dólares (como acima) ou como uma porcentagem.

Assim, a fórmula para calcular o saque como uma porcentagem é a seguinte:

Drawdown (DD) % = ((Pmax – Pmin) / Pmax)) * 100

onde

Pmin = = Baixo Histórico (trough)

Pmax = máximo histórico (pico)

As declarações referem-se ao declínio do capital na conta de um operador, ou mais especificamente, à mudança de um determinado pico para um determinado canal. Um pico não pode ser definido até que um novo pico seja atingido.

Também é importante entender que um declínio não é uma perda. Um declínio é simplesmente a mudança de um pico para um trough, enquanto os operadores consideram uma perda em relação ao montante da quantia inicialmente depositada como capital.

É possível ter uma carteira lucrativa de modo geral, mas ainda assim sofrer um drawdown. Considere isto: você tem uma conta de $100.000 que cresce para $150.000. Depois disso, você experimenta uma série de negócios perdidos que deixam sua conta com US$125.000.

Sua conta ainda é lucrativa (S$25.000 em lucros no capital inicial de US$100.000), mas você também sofreu um drawdown (US$25.000 do pico de US$150.000). Sua carteira pode ter retornado um lucro de 25%, mas durante o mesmo período, você sofreu um drawdown de 16,7%.

Os drawdown representam um risco para os investidores em termos de quanto esforço ou mudanças de preço são necessários para superá-los ou retornar ao pico inicial.

É por isso que os traders observam de perto os drawdowns e mudam as estratégias comerciais quando as coisas ameaçam ficar fora de controle.

Por exemplo, um drawdown de 1% não levantará qualquer preocupação, pois requer apenas ~1,01% de ganho para superá-lo.

Mas um drawdown de 50% (perda de metade de sua conta) exigirá um ganho de 100% (duplicação de sua conta) para vencê-lo.

Por que os drawdown são importantes para investir?

A gestão de risco é muito importante no investimento ou na negociação. É o que o mantém no jogo. Ao desenvolver uma estratégia, os traders procuram ter uma que lhes dê uma vantagem nos mercados.

Uma estratégia que tenha, digamos, uma taxa de sucesso de 80%, não implica que 8 em cada 10 negócios serão lucrativos. Será, inevitável, períodos em que haverá uma série de perdas. É aqui que entram os drawdowns.

Os drawdowns fazem muito parte de qualquer atividade comercial, e qualquer plano de gerenciamento de risco deve detalhar como lidar com eles de forma eficaz para não colocar a carteira em risco.

Aqui estão os pontos principais dos drawdwons:

• Eles podem ser expressos em porcentagens ou termos monetários absolutos.
• Eles medem até que ponto uma conta comercial está abaixo de seu pico antes de se recuperar de volta para o pico.
• O risco de drawdown refere-se à porcentagem que uma conta de negociação deve ganhar para superar o impacto ou dano causado por um drawdown. Um drawdown de 1% representa ~1,01% de risco de drawdown, que é a porcentagem que a conta deve ganhar para se recuperar do drawdown. Um drawdown de 20% representa um risco de drawdown de 25%, enquanto um drawdown de 50% representa um risco de drawdown de 100%.

Avaliações de retiradas

Todo trader deve saber como avaliar os drawdowns para efetivamente mitigar os riscos que eles representam.

Dependendo da classe do ativo que você está negociando, o risco de drawdowns é limitado pela avaliação da diversificação de uma carteira, bem como o esforço necessário para superá-la.

Um trader de ações, por exemplo, desejará mitigar o risco de drawdowns, diversificando sua carteira em diferentes setores.

Um trader de moedas cripto mitigará o risco de saque através do equilíbrio entre moedas estabelecidas, moedas Stablecoins e altcoins.

Um trader Forex vai querer reduzir o risco de drawdown avaliando a exposição ao risco de pares de moedas grandes, pequenas e exóticas. Diversificar uma carteira em diferentes classes de ativos também pode ajudar a mitigar o risco de drawdown.

A janela de recuperação é também uma consideração chave na avaliação do risco de drawdown.

Este é o tempo necessário para recuperar ou superar o risco de drawdown experimentado. A janela de recuperação irá variar dependendo do tipo de ativos que você negocia, bem como de seus objetivos de negociação.

Pode levar muito menos tempo para recuperar drawdowns nos mercados CFD, como o Forex, em comparação aos mercados tradicionais, como o de ações e títulos.

Há também o aspecto do drawdown máximo. Todo investidor prudente terá um nível máximo de saque para sua conta ou carteira.

Quando esse nível estiver prestes a ser atingido, o investidor pode tomar as medidas necessárias para proteger sua conta.

As medidas podem ser tão drásticas quanto mudar toda uma estratégia ou tão práticas quanto reduzir o valor da participação, apertar stops, ou evitar ativos voláteis.

Por exemplo, considere um trade Forex que tenha estabelecido um drawdown máximo de 20%. Se o drawdown exceder 15%, o trader pode decidir reduzir o tamanho do lote negociado, ou mesmo evitar ativos considerados de risco, tais como ETFs alavancados e pares de moedas exóticas.

Além de investir, o drawdown pode ser aplicado mesmo no mundo bancário quando se trata de crédito. Por exemplo, se você se qualificar para uma hipoteca de até $100.000, você pode decidir usar toda a linha de crédito ou apenas uma parte dela.

Se você tomar emprestado o valor total disponível, você também será responsável pelos juros ou quaisquer outras taxas e comissões associadas, com base no valor total. Mas se você limitar o valor do crédito que está acessando, você também estará limitando seu endividamento ou responsabilidade.

Portanto, neste contexto, um pedido de saque é efetivamente um pedido de empréstimo, e um risco de saque é toda a sua obrigação de reembolsar o empréstimo. Isto mostra que o conceito de saque pode ser aplicado tanto a empréstimos pessoais quanto comerciais.

A avaliação do saque é um aspecto importante da gestão de risco. O saque é avaliado com base em um período específico e os investidores podem mitigar seu risco estabelecendo um nível máximo de saque ou diversificação efetiva de uma carteira.

Um bom investimento, portanto, é aquele que, apesar dos riscos de mercado e das realidades de saque, ainda é capaz de oferecer uma taxa de retorno mais alta. O conceito de drawdown pode ser aplicado em todos os tipos de ativos, assim como em empréstimos pessoais e comerciais.