Em uma entrevista recente no podcast David Lin, o estrategista de investimentos Gareth Soloway observou que o S&P 500 está mostrando padrões semelhantes aos vistos em 2007. Ele ressaltou que o mercado experimentou quedas seguidas de recuperações, o que, em sua opinião, pode levar a uma nova alta histórica antes de uma queda significativa. Soloway atribuiu essa potencial repetição de padrão ao comportamento consistente do investidor ao longo do tempo, impulsionado por emoções como ganância e medo.
Soloway também discutiu as possíveis ações do Federal Reserve, particularmente o esperado pivô em setembro. Ele observou que, historicamente, os mercados tendem a cair quando o Fed começa a cortar as taxas, sugerindo que isso pode indicar problemas econômicos. Ele destacou que o enfraquecimento do dólar e o declínio nos rendimentos de 10 anos são sinais de uma desaceleração econômica iminente, o que pode forçar o Fed a cortar as taxas de forma mais agressiva. Soloway expressou preocupação de que a postura dovish do Fed pode ser um sinal de que eles estão vendo dados preocupantes que não foram totalmente divulgados ao público.
Sobre o Bitcoin, Soloway mencionou que seu desempenho divergiu das ações tradicionais de tecnologia, com dinheiro saindo de ativos de alto risco como criptomoedas e indo para investimentos mais estáveis. Apesar dos declínios recentes, Soloway continua cautelosamente otimista sobre o Bitcoin, desde que ele permaneça dentro de seu canal paralelo atual. Ele sugeriu que se o mercado de ações enfraquecer, o Bitcoin pode atrair mais investimentos como um porto seguro. No entanto, Soloway alertou que se o Bitcoin quebrasse abaixo desse canal, ele poderia sofrer uma queda significativa. Ele também destacou que a correlação atual entre o Bitcoin e ações de menor capitalização, em vez de gigantes da tecnologia, pode influenciar seu movimento.
Em relação ao ouro, Soloway destacou seu forte desempenho, incluindo novas máximas recentes impulsionadas por um dólar mais fraco e aumento de compras por bancos centrais. Ele havia previsto essa alta anteriormente e continua a ver o ouro como um forte investimento. Soloway acredita que o ouro pode atingir cerca de US$ 2.660 no início de 2025, embora ele antecipe algumas retrações de curto prazo. Ele observou que a alta do ouro também é influenciada pelo aumento da dívida dos EUA e pelo potencial de mais gastos do governo durante uma recessão, o que apoiaria ainda mais os preços do ouro.
Soloway explicou que sua estratégia de mercado atual envolve um foco no lado curto, apesar de algumas oportunidades de compra durante as recentes quedas do mercado. Ele vê potencial em setores específicos, como ouro e ações de pequena capitalização, especialmente se as taxas de juros caírem. Embora Soloway permaneça otimista em relação ao Bitcoin, ele aconselha cautela, sugerindo que os investidores devem estar prontos para sair rapidamente se o mercado mostrar sinais de quebra. Ele também mencionou que detém uma posição significativa em puts de longo prazo no NASDAQ 100, refletindo sua perspectiva pessimista no mercado mais amplo.
Por fim, Soloway enfatizou a importância da análise técnica, particularmente o Índice de Força Relativa (RSI), para identificar sinais de fraqueza do mercado. Ele explicou que, embora os níveis do RSI possam indicar condições de sobrecompra, são as divergências que geralmente sinalizam movimentos de mercado mais significativos. Soloway também discutiu as limitações de negociação com base em padrões históricos ou emoções, enfatizando a importância de confiar em indicadores técnicos para orientar as decisões de investimento.
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