قدرت و چالش های یک IPO: راهنمای جامع

سرمایه گذاری در یک IPO (عرضه عمومی اولیه) یک نقطه عطف مهم برای یک شرکت است. وقتی یک شرکت سهامی عام می شود، برای اولین بار درهای خود را به روی عموم باز می کند و از سرمایه گذاران دعوت می کند تا خود را در معرض سهام آن قرار دهند.

دلایل شرکت برای انتخاب IPO

شرکت‌های خصوصی ممکن است به دلایل مختلف تصمیم به عمومی شدن بگیرند. برخی به دنبال تولید سرمایه برای رشد و جذب استعدادها هستند، در حالی که برخی دیگر می خواهند وجهه عمومی خود را بهبود بخشند، بدهی خود را پرداخت کنند یا دارایی ها را کسب درآمد کنند.

IPO ها اغلب با استارتاپ های فناوری (که گاهی اوقات به عنوان "تک شاخ های فناوری" شناخته می شوند) در مسیر انتقال خود از شروع برای یک شرکت تلفیقی بزرگترین IPOهای فناوری در تاریخ عبارتند از فیس بوک، Uber، Airbnb، Twitter، Rivian Automotive و Snap.

بزرگترین عرضه اولیه عمومی جهانی تا به امروز، عرضه اولیه عمومی آرامکو عربستان سعودی در بورس ریاض در سال 2019 بود که با فروش 29,4 میلیارد سهم به قیمت 3 دلار به ازای هر سهم، رکورد 8,53 میلیارد دلار افزایش یافت.

IPO چگونه کار می کند؟

Quando uma empresa decide se tornar pública, primeiro precisa decidir onde será listada. Cada empresa de capital aberto pode negociar ações em uma bolsa de valores – geralmente doméstica – que fornecerá a نقدینگی para comprar ou vender ações. Diferentes bolsas têm padrões e requisitos diferentes que as empresas devem atender.

صرافی های برتر از نظر درآمد در سراسر جهان عبارتند از:

• نزدک
• بورس اوراق بهادار نیویورک
• بورس اوراق بهادار شانگهای
• بورس اوراق بهادار هنگ کنگ
• بورس اوراق بهادار لندن

منبع: Statista.com

در مرحله پیش از عرضه اولیه، شرکت به طور کلی به ارزشی بیش از 1 میلیارد دلار رشد خواهد کرد و با تعداد کمتری از سهامداران، از جمله بنیانگذاران اولیه، سرمایه گذاران و سرمایه گذاران حرفه ای مانند سرمایه گذاران خطرپذیر، گسترش خواهد یافت.

فرآیند ثبت IPO

یک IPO می تواند شش ماه تا یک سال طول بکشد. این کار با یافتن بیمه‌گری آغاز می‌شود که فرآیند IPO را رهبری می‌کند. پنج مرحله در فرآیند IPO عبارتند از:

1. پیدا کردن یک بیمه گر: شرکت یک بانک سرمایه گذاری را انتخاب می کند که به عنوان واسطه بین شرکت صادرکننده و عموم سرمایه گذار عمل می کند.
2. دقت لازم: پذیره نویسان و وکلا به بررسی امور مالی شرکت خصوصی و عوامل خطر احتمالی در بورس می پردازند.
3. قیمت گذاری: یک روز قبل از تاریخ لازم‌الاجرا شدن IPO، شرکت صادرکننده و پذیره‌نویس قیمت عرضه سهام و تعداد سهام موجود برای فروش را تعیین می‌کنند. این ارزش IPO را تعیین می کند.
4. راه اندازی IPO/Stabilization: بانک سرمایه گذاری می تواند برای حفظ قیمت مطلوب برای مشتری خود، سهام را خرید و فروش کند.
5. انتقال: بانک سرمایه گذاری کنترل قیمت سهام را به بازار عمومی واگذار می کند. اکنون قیمت سهام کاملاً به بازار بستگی دارد.

آیا IPO می تواند شکست بخورد؟

زمانی که یک IPO موفقیت آمیز باشد، می تواند سرمایه زیادی را جذب کند و در نتیجه به رشد وجهه عمومی شرکت کمک کند. می تواند در معرض دید شرکت برای افزایش سود و فروش خود قرار بگیرد.

اما در سناریوی مخالف، زمانی که یک IPO با شکست مواجه می شود، چه اتفاقی می افتد؟ این قطعا یک احتمال است. شکست یک IPO ممکن است زمانی رخ دهد که قیمت سهام کمتر از قیمت افتتاحیه اولیه باشد. قیمت ها ممکن است دوباره افزایش یابند یا به کاهش خود ادامه دهند و گاهی اوقات به پایین ترین سطح خود می رسند. نمونه‌هایی از IPOهایی که موفقیت چندانی نداشتند عبارتند از Robinhood و Etsy. سهام Robinhood در 10 دقیقه ابتدایی معاملات 10 درصد سقوط کرد و شرکت اولین روز معاملات خود را با ارزش 29 میلیارد دلار به پایان رساند که بسیار کمتر از 35 میلیارد دلاری است که در ابتدا انتظار داشت.

تجارت IPO چیست؟

وقتی در یک IPO سرمایه گذاری می کنید، سهام یک شرکت را خریداری کرده و مالک آن هستید. هنگامی که یک IPO معامله می کنید، در مورد تغییرات قیمت سهام با CFD ها موقعیت های لانگ یا شورت می گیرید. این به این معنی است که بسته به استراتژی خود و نتیجه مورد انتظار IPO، گزینه باز کردن یک موقعیت کوتاه در سهام IPO را دارید.

نکاتی برای IPO های معاملاتی

در روز عرضه، یک سهم احتمالاً بی ثبات است زیرا سرمایه گذاران در حال تغییر موقعیت یا مشارکت در سهام هستند.

1. فروش کوتاه: این گزینه ای است که توسط بسیاری از معامله گران در نظر گرفته می شود، اگر فکر می کنند یک شرکت تازه وارد بورس ارزش گذاری شده است.
2. از فرصت های خرید استفاده کنید: اگر پتانسیل را در سهام می بینید، این می تواند فرصتی برای خرید با قیمتی کمتر از قیمت بورس باشد.
3. منتظر واکنش اولیه بازار باشید: برای معامله گران روزانه، انتظار برای واکنش اولیه بازار یک استراتژی رایج برای تعیین مثبت یا منفی بودن آن است.

مواردی که قبل از سرمایه گذاری در IPO باید در نظر بگیرید

قبل از سرمایه گذاری یا معامله در یک IPO، انجام تحقیقات خود در مورد شرکت مفید است. در اینجا چند سوال وجود دارد که باید قبل از سرمایه گذاری بپرسید:

1. ارزش IPO چیست؟
   • عوامل مهمی که قیمت سهام عرضه شده در یک IPO را تعیین می کنند عبارتند از: درآمد سالانه شرکت، عملکرد مالی کلی آن، تعداد سهام منتشر شده و مدل تجاری شرکت. نرخ رشد بالقوه نیز ممکن است عامل دیگری باشد که باید در نظر گرفته شود. همیشه این خطر وجود دارد که یک IPO بیش از حد ارزش گذاری شود.
2. چه خطراتی در بر دارد؟
   • سرمایه گذاران باید اطمینان حاصل کنند که خطرات موجود در یک IPO را درک می کنند، مانند امکان نوسانات بالا در لیست یا نوسانات بازار ریسک بالقوه دیگر می تواند این باشد که در صورت ثبت نام بیش از حد در IPO، سهام به سرمایه گذاران تخصیص داده نشود. البته این تنها زمانی مرتبط است که به جای معامله، سهام پایه را بخرید.
3. آیا اطلاعات کافی در مورد شرکت دارید؟
   • ارزش واقعی شرکت چقدر است و تبلیغات پیرامون نام آن تا چه اندازه بر تصمیم شما برای سرمایه گذاری تأثیر می گذارد؟ IPO می تواند فرصتی برای درگیر شدن در یک تجارت رو به رشد باشد، اما ابتدا باید تحقیقات خود را انجام دهید و تصمیم بگیرید که آیا سرمایه گذاری خوبی است یا خیر.

نتیجه

IPO نشان دهنده فصل مهمی در سفر یک شرکت است که درهای آن را به روی عموم باز می کند و فرصت هایی را هم برای سرمایه گذاران و هم برای خود شرکت ارائه می دهد. این فرآیند، از تصمیم به عمومی شدن تا عرضه در فهرست و معاملات واقعی، شامل یک سری مراحل حیاتی است که هر کدام نقشی کلیدی در موفقیت یا شکست سرمایه گذاری دارند.

بسیار مهم است که بدانیم در حالی که یک IPO موفق می تواند به طور قابل توجهی رشد یک شرکت را افزایش دهد و دیده شدن آن را در بازار افزایش دهد، همیشه خطری در ارتباط با چنین سرمایه گذاری وجود دارد. نوسانات بازار می تواند به شدت بر نتایج تأثیر بگذارد، و نمونه هایی از IPO های کمتر موفق مانند Robinhood و Etsy اهمیت احتیاط و تحقیقات عمیق از سوی سرمایه گذاران را برجسته می کند.

هنگام در نظر گرفتن سرمایه گذاری یا مذاکره در یک IPO، ارزیابی ارزش پیشنهاد، درک ریسک های موجود و اطمینان از اطلاعات کافی در مورد شرکت مورد نظر ضروری است. علاوه بر این، پویایی بازار عرضه اولیه سهام، به ویژه پس از یک سال پرتلاطم مانند 2022، اهمیت آگاهی از روندها و فرصت های احتمالی در سناریوی سرمایه گذاری برای سال 2023 را برجسته می کند.

در نهایت، IPO یک استراتژی مالی پیچیده است که در صورت موفقیت، می تواند مسیر یک شرکت را تغییر دهد. با این حال، کلید موفقیت در آماده سازی دقیق، درک عمیق ریسک های موجود و رویکردی آگاهانه از سوی سرمایه گذاران و شرکت هایی است که به دنبال ورود به بازار عمومی هستند.