Um mercado de alta é a condição de um mercado financeiro em que os preços estão em alta ou são esperados para subir. O termo “mercado de alta” é mais frequentemente usado para se referir ao mercado de ações, mas pode ser aplicado a qualquer coisa que seja negociada, como títulos, imóveis, moedas e commodities.
Como os preços dos valores mobiliários sobem e caem essencialmente continuamente durante as negociações, o termo “mercado de alta” é normalmente reservado para períodos prolongados nos quais uma grande parte dos preços dos valores mobiliários está em alta. Os mercados de alta tendem a durar meses ou até mesmo anos.
Principais Pontos
- Um mercado de alta é um período de tempo nos mercados financeiros em que o preço de um ativo ou valor mobiliário sobe continuamente.
- A definição comumente aceita de um mercado de alta é quando os preços das ações sobem 20%.
- Os traders empregam uma variedade de estratégias, como comprar e manter e recuo, para lucrar com mercados de alta.
- O oposto de um mercado de alta é um mercado de baixa, quando os preços tendem a cair.
Compreendendo os Mercados de Alta
Os mercados de alta são caracterizados por otimismo, confiança dos investidores e expectativas de que os bons resultados devem continuar por um longo período de tempo. É difícil prever consistentemente quando as tendências do mercado podem mudar. Parte da dificuldade reside no fato de que os efeitos psicológicos e especulações às vezes desempenham um grande papel nos mercados.
Não há uma métrica específica e universal usada para identificar um mercado de alta. No entanto, talvez a definição mais comum de um mercado de alta seja uma situação na qual os preços das ações sobem 20% ou mais em relação às mínimas recentes.
Uma vez que os mercados de alta são difíceis de prever, os analistas geralmente só conseguem reconhecer esse fenômeno depois que ele aconteceu. Um mercado de alta notável na história recente foi o período entre 2003 e 2007. Durante esse tempo, o S&P 500 aumentou significativamente após uma queda anterior; à medida que a crise financeira de 2008 teve efeito, ocorreram grandes quedas novamente após a corrida do mercado de alta.
O Que Causa os Mercados de Alta
Os mercados de alta geralmente ocorrem quando a economia está se fortalecendo ou quando já está forte. Eles tendem a acontecer em conjunto com um Produto Interno Bruto (PIB) forte e uma queda no desemprego, e frequentemente coincidem com um aumento nos lucros corporativos. A confiança dos investidores também tende a aumentar ao longo de um período de mercado de alta. A demanda geral por ações será positiva, juntamente com o tom geral do mercado. Além disso, haverá um aumento geral na quantidade de atividade de abertura de capital durante os mercados de alta.
É importante observar que alguns dos fatores mencionados acima são mais facilmente quantificáveis do que outros. Enquanto os lucros corporativos e o desemprego são quantificáveis, pode ser mais difícil avaliar o tom geral dos comentários do mercado, por exemplo. A oferta e a demanda de valores mobiliários oscilarão: a oferta será fraca, enquanto a demanda será forte. Os investidores estarão ansiosos para comprar valores mobiliários, enquanto poucos estarão dispostos a vender. Em um mercado de alta, os investidores estão mais dispostos a participar no mercado de ações para obter lucros.
Características dos Mercados de Alta
Durante um mercado de alta, várias características podem ser observadas. Isso inclui um aumento no volume de negociação, à medida que mais investidores estão dispostos a comprar e manter valores mobiliários na esperança de obter ganhos de capital. Valores mobiliários em um mercado de alta também tendem a receber avaliações mais altas, pois os investidores estão dispostos a pagar mais por eles devido ao potencial percebido de valorização.
Além disso, um mercado de alta é frequentemente caracterizado por maior liquidez no mercado, uma vez que há mais demanda por valores mobiliários e menos vendedores, tornando mais fácil para os investidores comprar e vender rapidamente a um preço razoável. Empresas que se saem bem em um mercado de alta podem escolher recompensar seus acionistas aumentando os dividendos, o que pode ser atraente para investidores focados em renda. Por fim, pode haver um aumento no número de empresas que abrem o capital e levantam capital por meio de ofertas públicas iniciais (IPOs) durante um mercado de alta, proporcionando aos investidores a oportunidade de participar do crescimento de novas e promissoras empresas.
Mercados de Alta vs. Mercados de Baixa
O oposto de um mercado de alta é um mercado de baixa, que é caracterizado por preços em queda e geralmente envolto em pessimismo. A crença comumente aceita sobre a origem desses termos sugere que o uso de “touro” e “urso” para descrever os mercados vem da maneira como os animais atacam seus oponentes. Um touro empurra seus chifres para cima no ar, enquanto um urso move suas patas para baixo. Essas ações são metáforas para o movimento de um mercado. Se a tendência é de alta, é um mercado de alta. Se a tendência é de baixa, é um mercado de baixa.
Mercados de alta e de baixa frequentemente coincidem com o ciclo econômico, que consiste em quatro fases: expansão, pico, contração e fundo. O início de um mercado de alta frequentemente é um indicador líder da expansão econômica. Como o sentimento público sobre as condições econômicas futuras impulsiona os preços das ações, o mercado frequentemente sobe mesmo antes de medidas econômicas mais amplas, como o crescimento do Produto Interno Bruto (PIB), começarem a subir. Da mesma forma, os mercados de baixa geralmente se estabelecem antes que a contração econômica ocorra. Uma análise retrospectiva de uma recessão típica nos Estados Unidos revela que um mercado de ações em queda geralmente ocorre vários meses antes da queda do PIB.
Como Tirar Vantagem de um Mercado em Alta
Investidores que desejam se beneficiar de um mercado em alta devem comprar cedo para aproveitar os preços crescentes e vendê-los quando atingirem o pico. Embora seja difícil determinar quando o fundo e o pico ocorrerão, a maioria das perdas será mínima e geralmente temporária. Abaixo, exploraremos várias estratégias proeminentes que os investidores utilizam durante os mercados em alta. No entanto, porque é difícil avaliar o estado atual do mercado, essas estratégias envolvem pelo menos algum grau de risco.
Compre e Mantenha
Uma das estratégias mais básicas de investimento é o processo de comprar um título específico e mantê-lo, potencialmente para vendê-lo em uma data posterior. Essa estratégia envolve necessariamente a confiança por parte do investidor: por que manter um título a menos que você espere que seu preço aumente? Por esse motivo, o otimismo que acompanha os mercados em alta ajuda a impulsionar a abordagem de comprar e manter.
Compre e Mantenha Aumentado
O aumento do comprar e manter é uma variação da estratégia de comprar e manter simples e envolve riscos adicionais. A premissa por trás da abordagem de comprar e manter aumentada é que um investidor continuará a adicionar às suas participações em um título específico, desde que seu preço continue a aumentar. Um método comum para aumentar as participações sugere que um investidor comprará uma quantidade fixa adicional de ações para cada aumento no preço das a ações de um valor predefinido.
Adições de Retração
Uma retração é um breve período em que a tendência geral no preço de um título é revertida. Mesmo durante um mercado em alta, é improvável que os preços das ações subam continuamente. Em vez disso, é provável que ocorram períodos mais curtos em que ocorram pequenas quedas, mesmo que a tendência geral continue a subir.
Alguns investidores observam as retrações em um mercado em alta e compram durante esses períodos. A ideia por trás dessa estratégia é que, presumindo que o mercado em alta continue, o preço do título em questão subirá rapidamente, fornecendo retroativamente ao investidor um preço de compra com desconto.
Negociação em Pleno Andamento
Talvez a maneira mais agressiva de tentar capitalizar um mercado em alta seja o processo conhecido como negociação em pleno andamento. Investidores que utilizam essa estratégia desempenharão papéis muito ativos, usando a venda a descoberto e outras técnicas para tentar obter ganhos máximos à medida que ocorrem mudanças no contexto de um mercado em alta maior.
Exemplos de Mercados em Alta Históricos
Houve vários mercados em alta significativos ao longo da história, cada um com suas próprias características e impulsionadores exclusivos. Aqui estão alguns exemplos de alguns dos maiores mercados em alta:
- Os Anos Loucos: Este mercado em alta, que ocorreu na década de 1920, foi alimentado por especulações e durou até o crash da bolsa de 1929. Foi caracterizado por um rápido crescimento econômico, aumento dos preços dos ativos e aumento dos gastos do consumidor.
- O Mercado em Alta Japonês dos Anos 1980: Este mercado em alta, que ocorreu no Japão na década de 1980, foi caracterizado por um rápido crescimento econômico e aumento dos preços dos ativos. Terminou com o estouro da bolha de preços dos ativos japoneses na década de 1990.
- O Mercado em Alta de Reagan dos Anos 1980: Na década de 1980, o mercado de ações experimentou um mercado em alta impulsionado pelas políticas econômicas da administração Reagan e pelo desempenho forte do setor de tecnologia. Esse mercado em alta durou de 1982 a agosto de 1987 e viu o índice S&P 500 subir mais de 100%. Terminou com o crash da bolsa na Segunda-feira Negra em outubro de 1987.
- O Mercado em Alta dos Anos 1990: Esse mercado em alta, também conhecido como a bolha das empresas ponto-com, foi impulsionado pelo rápido crescimento dos setores de internet e tecnologia. Durou do início dos anos 1990 até o início dos anos 2000 e viu o índice S&P 500 subir mais de 200%.
- O Mercado em Alta de 2009: Esse mercado em alta começou em março de 2009 e durou até fevereiro de 2020, tornando-se o mercado em alta mais longo da história. Foi impulsionado por um forte crescimento dos lucros, baixas taxas de juros e otimismo dos investidores, e viu o índice S&P 500 subir mais de 300%.
Esses são apenas alguns exemplos de alguns dos maiores mercados em alta da história. Há muitos outros, cada um com seu próprio conjunto único de circunstâncias e impulsionadores.
O mercado em alta mais longo da história do índice S&P 500 durou de março de 2009 a fevereiro de 2020 e viu o índice subir mais de 300%. Esse mercado em alta foi caracterizado por um forte crescimento dos lucros, baixas taxas de juros e otimismo dos investidores. Apesar de sua duração, o mercado em alta foi relativamente volátil, com várias correções e recuos ao longo do caminho. O setor de tecnologia superou significativamente o mercado em geral durante esse mercado em alta.
Por Que é Chamado de “Mercado em Alta” Quando os Preços Aumentam?
A origem real do termo “mercado em alta” é objeto de debate. Os termos “bear” (para mercados em baixa) e “bull” (para mercados em alta) são considerados por alguns como derivados da maneira como cada animal ataca seus oponentes. Ou seja, um touro empurra seus chifres para o alto, enquanto um urso dá uma patada para baixo. Essas ações foram então relacionadas metaforicamente ao movimento de um mercado. Se a tendência era de alta, era considerado um mercado em alta. Se a tendência era de baixa, era um mercado em baixa.
Outros apontam para peças de Shakespeare, que fazem referência a batalhas envolvendo touros e ursos. Em “Macbeth”, o personagem titular desafortunado diz que seus inimigos o amarraram a uma estaca, mas “como um urso, devo lutar o curso.” Em “Muito Barulho por Nada”, o touro é uma fera selvagem, mas nobre. Existem várias outras explicações também.
Estamos em um Mercado em Alta em 2023?
O S&P 500 entrou em um mercado em alta em 8 de junho de 2023, depois de subir 20% em relação às suas baixas de outubro de 2022. O índice estava em um mercado em baixa desde junho de 2022. O Dow Jones Industrial Average e o Nasdaq estavam em mercados em alta desde 30 de novembro e 8 de maio, respectivamente.
O que Faz os Preços das Ações Subirem em um Mercado em Alta?
Os mercados em alta frequentemente existem ao lado de uma economia forte e em crescimento. Os preços das ações são informados pelas expectativas futuras de lucros e pela capacidade das empresas de gerar fluxos de caixa. Uma economia de produção forte, alto emprego e crescimento do PIB sugerem que os lucros continuarão a crescer, e isso se reflete nos preços das ações em alta. Taxas de juros baixas e baixas taxas de impostos corporativos também são positivas para a lucratividade das empresas.
Por Que os Mercados em Alta às Vezes Falham e se Tornam Mercados em Baixa?
Quando a economia enfrenta uma fase difícil, como uma recessão ou um aumento no desemprego, torna-se difícil sustentar o aumento dos preços das ações. Além disso, as recessões muitas vezes são acompanhadas por uma reviravolta negativa no sentimento do investidor e do consumidor, onde a psicologia de mercado se preocupa mais com o medo ou a redução do risco do que com a ganância ou a disposição de correr riscos.
Conclusão
Um mercado em alta é um mercado financeiro caracterizado por preços crescentes e otimismo dos investidores. É mais comumente usado para se referir ao mercado de ações, mas também pode se referir aos mercados de títulos, imóveis, moeda e commodities. Os mercados em alta tendem a durar por longos períodos de tempo e são marcados pela demanda crescente por títulos, aumento dos lucros corporativos e do PIB, e diminuição do desemprego. O oposto de um mercado em alta é um mercado em baixa, caracterizado por preços em queda e pessimismo dos investidores. Acredita-se que os termos “touro” e “urso” derivem da maneira como esses animais atacam seus oponentes.
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