A indústria financeira apresenta muitas formas de taxas. Você paga taxas ao trocar fundos, ao abrir uma nova posição, para manter uma conta, sacar ativos e assim por diante. Você também encontrará taxas de negociação de criptomoedas. Mas como o espaço cripto é muito diferente do TradFi, você pode não saber como funcionam todas as diferentes taxas.
O artigo de hoje aborda as taxas comuns de negociação de criptomoedas, os tipos de taxas que você encontrará e como as taxas de negociação diferem em algumas das bolsas mais populares. Mas antes de desvendar o mistério por trás das taxas de maker/taker, taxas de financiamento, taxas de gás e muitas outras, primeiro você terá que aprender sobre os fundamentos das taxas de negociação de criptomoedas.
O que são taxas de negociação de criptomoedas e como elas funcionam?
As exchanges cobram taxas dos traders para financiar suas operações e serviços. Você deve pagar uma pequena taxa toda vez que negociar criptomoedas, abrir uma posição comercial ou usar qualquer outro tipo de serviço financeiro. Pagar taxas significa oferecer suporte à sua exchange de escolha e conceder a ela a capacidade de atualizar seus serviços ou fornecer novos recursos.
As taxas de negociação criam muita competição entre as bolsas. Ao comparar trocas centralizadas, você pode perceber que as taxas variam em cada exchange. As exchanges normalmente têm páginas com sua tabela de taxas, onde você pode ver as taxas de vários tipos de serviços e usuários.
A razão pela qual as taxas diferem em todos os lugares é que as exchanges são incentivadas a competir com outras exchanges por liquidez. Por exemplo, uma bolsa pode oferecer taxas mais baixas na esperança de atrair mais liquidez. A liquidez adicional preencherá a lacuna deixada por taxas mais baixas e até trará lucros adicionais para o negócio.
Algumas bolsas podem decidir não cobrar nenhuma taxa. Por exemplo, a Binance decidiu recentemente remover todas as taxas dos pares de negociação à vista Bitcoin BUSD.
A bolsa decidiu fazer isso por vários motivos, como atrair liquidez, trazer mais liquidez para as reservas BUSD e aumentar a taxa de retenção de usuários.
Exemplo da tabela de taxas da Binance para negociação à vista.
Você também pode perceber que os usuários pagam taxas diferentes dependendo do volume de negociação. As bolsas buscam recompensar os traders que consistentemente trazem liquidez ou pagam taxas.
É por isso que você tem níveis de taxas em que os comerciantes com um volume de negociação mensal mais alto pagam taxas mais baixas. Isso também leva um trader a continuar negociando na mesma bolsa para colher as recompensas de níveis melhores.
Tipos de taxas de negociação de criptomoedas
Existem vários tipos de taxas comerciais e não comerciais nos mercados de criptomoedas. Para facilitar as coisas para você, vou explicar cada tipo de taxa individualmente.
Taxas maker/taker
As taxas maker e taker são as duas principais taxas de negociação que você pagará ao treinar criptomoedas. Mas antes de explicar esses dois tipos de taxas, terei que explicar rapidamente para você o que é um livro de pedidos e como ele funciona.
Um livro de pedidos é basicamente uma lista digital de pedidos, classificados por fatores como nível de preço e volume. Por exemplo, quando defino um pedido que venderá 10 Bitcoins a $25.000, meu pedido aparecerá no livro de pedidos — especificamente no lado da venda.
As bolsas e os formadores de mercado são incentivados a buscar o máximo de liquidez possível. Quanto mais líquido for um mercado, mais eficiente ele será. É por isso que as bolsas cobram taxas mais altas ou mais baixas, dependendo de como você interage com a liquidez do livro de pedidos.
Os nomes das taxas de maker e taker decorrem do fato de que um trader contribui ou recebe liquidez de um livro de pedidos. As taxas do maker são sempre mais baratas porque você fornece liquidez à bolsa, em vez de simplesmente pegar o que deseja. E para obter as taxas do maker, você terá que colocar uma ordem de limite que se desvie do preço de mercado atual.
A bolsa cobra taxas do taker quando você obtém liquidez do livro de pedidos. Um exemplo clássico seria criar uma ordem de mercado que vende 5 ETH ao preço de mercado atual. Você está instantaneamente tirando liquidez da bolsa, prejudicando sua liquidez, o que significa que você terá que pagar uma taxa mais alta.
Certas exchanges podem até recompensar os fabricantes. Eles podem impor taxas de maker ‘negativas’, o que basicamente significa que você ganha dinheiro toda vez que faz um pedido e o mercado depois o preenche. Mas as taxas negativas do maker normalmente ocorrem apenas com pedidos de alto volume.
Taxas de Financiamento
As taxas da rodada de financiamento são comuns nos mercados futuros, onde um par de negociação tem um contrato perpétuo.
Os contratos perpétuos não expiram como os contratos futuros tradicionais. Para dar suporte a contratos perpétuos, as exchanges cobram uma taxa de rodada de financiamento. A rodada de financiamento ocorre a cada 8 horas. A taxa exata depende da proporção entre posições curtas e longas.
Uma taxa de financiamento negativa significa que as posições longas pagam taxas às posições curtas. O oposto é verdadeiro para taxas de financiamento positivas. Você pode saber se a taxa de financiamento é positiva ou negativa com base no preço do ativo. Se o preço do contrato perpétuo for superior ao par de negociação à vista, a taxa de financiamento será positiva.
Às vezes, as taxas de financiamento podem ficar extremamente altas em qualquer direção. É importante monitorar a taxa de financiamento porque você não quer entrar em uma negociação superlotada.
Você terá que pagar quantias exorbitantes de capital para manter seu comércio funcionando — o que nem sempre vale a pena. Mas isso também significa que você pode ganhar dinheiro apenas com a taxa de financiamento se estiver do lado certo da negociação.
Então, para resumir, você pode tratar as taxas de financiamento como algo que você tem que pagar, algo que você pode arbitrar no comércio ou algo que você pode usar para receber taxas de outros comerciantes. Não importa qual você escolha, certifique-se de monitorar a taxa de financiamento enquanto sua posição estiver aberta.
Taxas de saque e depósito
Você deve pagar taxas sempre que retirar ou depositar ativos em sua conta de câmbio. Essas taxas são necessárias porque suas transações são processadas no blockchain e as transações exigem taxas para alguém processá-las. O valor que você paga depende muito da rede que processa sua transação.
Às vezes, você pode retirar um ativo por meio de várias redes. Por exemplo, você pode sacar Tether (USDT) por meio de SOL, ETH, TRON e assim por diante. Pode ser mais sensato retirar ativos em certas redes porque elas oferecem taxas mais baratas. Ou porque essas redes têm tempos de transação mais rápidos.
As taxas de transação são dinâmicas e dependem em grande parte de quão congestionada é uma rede. Você pode pagar taxas antes de emitir um depósito ou saque verificando o blockchain explorer da rede. Eu recomendo usar os seguintes sites para verificar as taxas de gás:
Certifique-se de retirar e depositar seus fundos através da rede correta. Usar a rede errada pode levar a uma perda permanente de fundos.
Taxas de gás
Como mencionado na seção anterior, todas as transações de blockchain cobram taxas. Isso significa que sempre que você emite uma transação que está no blockchain, e não em algum livro centralizado, você deve pagar taxas de gás.
Portanto, se você executar uma negociação na Binance, pagará apenas uma taxa de negociação, e não uma taxa de combustível, porque não está fazendo nenhuma transação de blockchain.
Mas se você negociar em uma bolsa descentralizada, que usa contratos inteligentes para executar suas negociações, você definitivamente terá que pagar uma taxa de negociação mais uma taxa de gás.
Você também encontrará taxas de gás sempre que interagir com dApps, tokens de aposta ou qualquer outra coisa que esteja no blockchain. As taxas exatas de gás que você pagará dependem da rede e do estado da rede.
Você tem que pagar taxas mais altas quando uma rede está mais congestionada. Se você está preocupado em pagar a mais, sugiro esperar um momento melhor.
Taxas de negociação de margem spot
A negociação de margem envolve empréstimos de fundos de outros usuários ou da própria bolsa. As posições de margem cobram uma taxa inicial para abrir sua posição, bem como uma taxa de rolagem para manter a posição. Cada ativo tem sua taxa de juros diária para empréstimos de fundos, que também varia de acordo com a taxa do seu nível.
A negociação de margem é semelhante aos mercados futuros, exceto que você está negociando no mercado à vista e tem acesso a uma alavancagem muito menor. A taxa de financiamento também é substituída pela taxa de rolagem, que ocorre com muito mais frequência durante o dia, mas cobra comparativamente menos em comparação com as taxas de financiamento padrão.
A imagem acima é um exemplo das taxas de negociação de margem da Binance para algumas altcoins. Taxas de margem em média à taxa de juros diária de 0,02%. Bitcoin e Ethereum têm taxas muito menores de 0,005% ao dia cada.
Aqui está a tabela de taxas de margem para algumas altcoins no Kraken. Você pode ver que tem que pagar uma taxa média de 0,02% para abrir uma posição de margem. E então você tem que pagar uma taxa de rolagem adicional para manter a posição a cada 4 horas.
Taxas de negociação NFT
NFTs têm duas taxas principais: taxas de mineração e royalties.
Minerar um NFT de uma nova coleção exige que você pague uma taxa de transação simples. O valor dessa taxa depende da rede em que você está minerando. A taxa é paga diretamente aos mineradores que verificam sua transação.
Royalties são taxas pagas principalmente pelos compradores. O criador de cada coleção se reserva o direito de cobrar uma taxa toda vez que um NFT mudar de mãos. Como os royalties não são aplicados no nível de contratos inteligentes, os autores precisam aplicar royalties nos mercados NFT.
No exemplo do Magic Eden, um mercado de tokens não fungíveis em Solana, a plataforma oferece a opção de pagar royalties. Você pode pular os royalties, mas pode ser sancionado pelo autor ao perder o acesso a determinados recursos, produtos e serviços. Os royalties geralmente variam de 2% a 15% por token.
Alguns mercados também podem ter taxas de listagem e exclusão. Esta é a taxa que você paga para listar um único token no mercado. A taxa deve ser paga porque listar um token é uma ação realizada no blockchain, exigindo que uma taxa seja paga aos mineradores.
Comparando taxas de criptomoedas entre exchanges
Os lucros que você obtém de uma boa negociação superarão quaisquer taxas que você tenha que pagar. Mas assim que começar a negociar com tamanho, você perceberá lentamente que as taxas têm um grande impacto em sua experiência de negociação. Por que perder $2.000 simplesmente para abrir uma grande posição quando você pode reduzi-la consideravelmente?
As seções a seguir fornecem uma visão geral de algumas das bolsas mais populares e seus respectivos sistemas de taxas.
Lembre-se de que as taxas mostradas abaixo foram atualizadas em dezembro de 2022. O termo usuário regular também é definido como alguém com o volume mínimo de negociação necessário para o primeiro nível de taxa. As porcentagens apresentadas são ordenadas como taxas de maker e taker.
Aqui estão as taxas para Binance, Coinbase, Kraken e Kucoin.
Binance
A Binance é a maior exchange de criptomoedas do mundo. Como tal, a Binance tenta manter uma vantagem competitiva oferecendo taxas mais baixas ou inexistentes para determinados pares de negociação.
A Binance oferece taxas de 0% em pares de negociação à vista de Bitcoin fiduciários e moedas estáveis selecionados. Você também pode negociar com taxas de fabricante de 0% com todas as taxas de negociação spot BUSD. Aqueles que possuem uma certa quantia de BNB têm até 25% de desconto nas taxas de negociação à vista e 10% nas taxas de negociação de futuros.
Os números a seguir são para usuários regulares sem BNB.
- Negociação à vista: 0,1%/0,1%
- Margem de negociação: 0,005% ao dia (BTC/ETH)
- Negociação de futuros: 0,02%/0,04%
- Negociação de opções: 0,02%/0,02%
Coinbase
A Coinbase representa uma das trocas de criptomoedas mais seguras e regulamentadas. No entanto, a Coinbase também apresenta uma das taxas mais altas de todo o setor. Seria necessário um volume de negociação mensal consideravelmente alto para reduzir as taxas da Coinbase ao nível visto em bolsas como Binance, Kraken e Kucoin.
As taxas de negociação à vista e de futuros são as mesmas na Coinbase: 0,4%/0,6%.
Kraken
Kraken é uma exchages de criptografia com segurança de altíssima qualidade, ótimo acesso a um conjunto diversificado de ativos criptográficos e um UX louvável. Embora não seja o melhor, o Kraken oferece uma boa variedade de taxas para usuários padrão e baleias.
- Negociação à vista: 0,16%/0,26%
- Stablecoins, tokens indexados e pares FX: 0,2%/0,2%
- Margem de negociação: 0,01%/0,02% (BTC e ETH)
- Negociação de futuros: 0,02% 0,05%
Kucoin
A Kucoin categoriza seus ativos negociáveis em três As categorias: Classe A, Classe B e Classe C. Os ativos de cada classe são diferenciados por sua liquidez e valor de mercado. A Classe A possui alguns dos ativos mais populares (por exemplo, AAVE, FTM e ADA), enquanto a Classe C possui ativos com o valor de mercado mais baixo.
É perceptível que a Kucoin oferece taxas competitivas para seus ativos Classe A. Porém, o mesmo não pode ser dito para as Classes A e C, cujos ativos possuem mais que o dobro das taxas.
Os ativos da classe A têm a seguinte tabela de taxas de negociação:
- Negociação à vista: 0,1%/0,1%
- Negociação de Futuros: 0,02%/0,06%
Os ativos da classe B têm a seguinte tabela de taxas de negociação:
- Negociação à vista: 0,2%/0,2%
- Negociação de Futuros: 0,02%/0,06%
Os ativos da classe C têm a seguinte tabela de taxas de negociação:
- Negociação à vista: 0,3%/0,3%
- Negociação de Futuros: 0,02%/0,06%
Pensamento finais sobre as taxas de negociação de criptomoedas
As taxas de negociação de criptomoedas são essenciais para dar suporte à sua exchange de escolha e permitir que continuem atualizando seus produtos, recursos e serviços.
As taxas de negociação são comumente cobradas ao negociar mercados à vista, mercados futuros, margens e mercados de opções. Embora os mercados à vista e de opções tenham uma taxa única, as negociações de futuros e margem têm uma taxa de financiamento.
Você também encontrará várias taxas fora das bolsas. Você terá que pagar taxas de transação sempre que interagir com blockchains, contratos inteligentes, dApps, etc. As taxas de gás são o que você paga aos mineradores para verificar sua transação e seu custo depende da rede que você usa.
As próprias bolsas competem por liquidez oferecendo boas taxas de negociação. O que eles perdem com taxas mais baixas, eles ganham com a nova liquidez e volume de negociação que atraem. No entanto, nem todas as bolsas oferecem boas taxas de negociação, portanto, verifique suas tabelas de taxas antes de negociar.
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