O mundo dos investimentos caracteriza-se predominantemente pela maximização dos lucros. Todos os anos, inúmeras inovações surgem para ajudar os investidores a lucrar em qualquer capacidade e em qualquer campo que uma oportunidade se apresente. Um desses instrumentos financeiros é chamado de opções de Bitcoin.
Apesar de popularizado apenas nos últimos tempos, o conceito de negociação de opções remonta ao século XVII. Esse conceito é baseado em uma teoria financeira que dá certas permissões e retém certos direitos.
Essencialmente, as opções são contratos que dão a um investidor ou trader detentor de uma opção o direito (não a obrigação) de comprar ou vender um ativo a um preço e data predeterminados.
As opções pertencem a uma classe chamada derivativos , e um atributo chave dos ativos que se enquadram nessa classe é a dependência.
Isso significa que o valor das opções é derivado do valor de outros instrumentos, como dinheiro, títulos e outros derivativos.
As opções acompanham os ativos subjacentes e refletem o valor a ser negociado. Em todos os setores, eles provaram ser altamente úteis na geração de renda, protegendo contra movimentos de preços e lucrando com negociações especulativas.
Embora o conceito possa ser técnico e bastante confuso, uma coisa é certa: as opções são uma ferramenta lucrativa que pode definitivamente se tornar o melhor amigo de um investidor.
Neste artigo, vamos discutir tudo o que você precisa saber sobre um tipo específico de opção de criptomoeda: opções de Bitcoin.
A Ascensão do Bitcoin: Uma Breve História
Ao longo dos últimos anos, o Bitcoin cresceu e se tornou um nome familiar, evocando uma ampla gama de emoções: curiosidade, esperança, medo, ceticismo … e muito mais.
Seu crescimento em 12 anos pegou o mundo de surpresa. Aparecendo pela primeira vez em um white paper em outubro de 2008, o(s) autor(es) pseudônimo(s) Satoshi Nakamoto introduziu um conceito que mais tarde daria às instituições financeiras centralizadas em todo o mundo uma corrida pelo seu dinheiro.
Nascido do desejo de corrigir as falhas e apropriações indébitas dos sistemas financeiros existentes, o Bitcoin veio como uma solução para intermediários “roubados” e regulamentações financeiras injustas.
De um valor de US$ 1 em 2011 para atingir um recorde histórico de US$ 68.000 em novembro de 2021, o Bitcoin experimentou um crescimento louco.
Desde 2011, o Bitcoin cresceu desde seu primeiro caso de uso (como um meio de troca por pizzas) para ser adotado por milhões de usuários e corporações em todo o mundo, utilizando-o em suas transações do dia-a-dia.
Em setembro de 2021, tornou-se oficialmente uma moeda legal em El Salvador, com mais países procurando seguir o exemplo.
Embora o Bitcoin ainda não esteja totalmente maduro, percorreu um longo caminho e deu o pontapé inicial nova cadeia de eventos nos sistemas financeiros do mundo.
Existem opções no Bitcoin?
Sim, existem. Existem opções de Bitcoin: semelhantes aos futuros de Bitcoin, são uma forma de derivativos.
Eles podem ser definidos como “contratos que dão a um investidor ou trader o direito de comprar, ou vender Bitcoin (mas não a obrigação) a um determinado preço (preço de exercício) e uma data específica (data de expiração)”.
A negociação de opções de Bitcoin é preferível à compra de Bitcoin, porque o custo incorrido para comprar uma opção (um prêmio) é menor que o do ativo real.
Ao contrário de comprar e manter Bitcoin, as opções de Bitcoin dão a você a alavancagem para assumir posições especulativas (ou seja, para cima ou para baixo) no movimento de preços do BTC.
Considerando o quão volátil é o ativo de criptomoeda, as opções de Bitcoin são um belo conceito. Eles permitem que você lucre com o movimento descendente do preço sem realmente sofrer a perda de manter a própria moeda.
As opções de Bitcoin também permitem que você lucre com um aumento de preço como se estivesse segurando a moeda real.
Além disso, as opções de Bitcoin são uma excelente opção para investidores e comerciantes que entendem como funciona. Além da alta volatilidade do Bitcoin que cria amplas margens de lucro, as perdas são limitadas apenas ao prêmio pago para abrir as posições.
Este potencial de lucro ilimitado e perdas limitadas são algumas das melhores características da negociação de opções de Bitcoin que a tornam atraente e em demanda.
Opções de compra de Bitcoin
Uma opção de compra de Bitcoin é um acordo que permite que um titular de opção de compra compre uma quantidade acordada de Bitcoin por um preço específico (também conhecido como “preço de exercício”) em um determinado momento (data de expiração).
Considere o seguinte cenário (hipotético): Digamos que você acredite que o preço de um terreno vai subir em alguns meses. Você descobre que pode chegar a um acordo com o vendedor que lhe permitiria comprar o terreno a um determinado preço e obrigar o vendedor a vendê-lo… tudo isso ao pequeno custo de uma taxa (prêmio). Você aceitaria a oferta? Provavelmente. Essa mesma lógica se aplica às opções de compra do Bitcoin.
Para esclarecer, o contrato apenas lhe dá a “opção” de comprar o terreno naquele momento e não é obrigatório.
Se você não tiver os fundos naquele momento para fechar o negócio, tudo o que você precisa fazer é perdê-lo e perder a taxa paga.
Opções de venda de Bitcoin
Este instrumento permite que o proprietário do contrato venda Bitcoin a um preço acordado posteriormente. Simplificando, uma opção de venda de Bitcoin dá a você o privilégio de vender seu “ativo”.
Geralmente segue um viés descendente — ou seja, quando um investidor sente que o preço do Bitcoin cairá rapidamente, ou é obrigado a fazê-lo em um determinado período de tempo.
Por que alguém compraria uma opção de venda de Bitcoin?
Para ajudar você a entender melhor, aqui está um exemplo: Sr. Stone é um vendedor de frutas que percebe que menos pessoas compram mais frutas em uma determinada época do ano, o que força o preço das frutas para baixo.
Durante todo esse período, ele sempre administra seu negócio com prejuízo, porque tem que vender seus produtos a um preço menor do que o que comprou.
Um dia, ele ouve falar de uma empresa que quer comprar suas frutas a um preço pré-determinado, mesmo que esse preço seja inferior ao preço de mercado.
Essa oportunidade permite que ele venda seus produtos a eles a esse preço e proteja-se contra o declínio, mesmo quando outros vendedores de frutas não têm escolha a não ser se contentar com taxas de venda abaixo do ideal.
Senhor Stone e a empresa firmam um acordo que obriga a empresa a comprar seus produtos ao preço predeterminado dentro desse período. Este contrato é selado com uma taxa (prêmio).
Se a empresa se recusar a cumprir o contrato, o Sr. Stone fica com o prêmio que foi pago.
Vale a pena notar que o Sr. Stone decide o prêmio pago com base na demanda percebida por seu fruto naquele momento. A mesma lógica se aplica às opções de venda de Bitcoin.
Manter e escrever opções de Bitcoin
“Manter e escrever” na negociação de opções é outra maneira de expressar o ato de compra e venda. Assim como a compra e a venda, há dois lados em um contrato de opções; de um lado está o “titular”, ou comprador, e do outro está o “escritor”, ou vendedor.
Este conceito de dois lados abrange tanto as opções de venda quanto de compra — o que significa que você pode operar comprado ou vendido em ambas.
A conexão entre um detentor e um lançador é o prêmio pago. Quando um investidor decide “manter” uma opção, ele é obrigado a pagar um prêmio que lhe dá o direito de comprar ou vender Bitcoin.
O inverso é verdadeiro para “escrever”. Quando um investidor decide “escrever”, ele vende seu direito de decidir ao titular.
Se o titular decidir agir sobre o contrato de opções, o vendedor terá que manter sua palavra e renunciar ao seu direito. Eles só recebem o prêmio pela decisão.
Os gregos
Fonte: Robinhood Learn
Certas terminologias são usadas para entender os fatores responsáveis pelo preço de uma opção na negociação de opções de Bitcoin.
Esses termos são chamados de “gregos”. Eles decidem quanto você paga para abrir um contrato de opções como titular ou quanto você recebe vendendo uma opção como lançador. Embora você veja termos como Delta e Theta, não se intimide — não vamos voltar para a aula de Matemática/AP. Aqui estão os cinco membros dos gregos:
- Delta lê quão reativo é o preço de uma opção para um movimento de ponto em O preço subjacente do Bitcoin.
- Gamma denota o quanto o delta da opção Bitcoin se move, para cada movimento de ponto no Bitcoin subjacente preço.
- Theta mede a taxa de decaimento de uma opção Bitcoin com o tempo. Quanto menor o theta, mais distante da data de validade; quanto maior o theta, mais próximo da data de vencimento.
- Vega mantém uma guia sobre a sensibilidade de uma opção à volatilidade implícita no preço subjacente do Bitcoin. Ele mede a taxa de variação do prêmio de uma opção, com uma variação de 1% na volatilidade. Bitcoin é um ativo volátil, então vega tem um voto maior na determinação do preço da opção.
- Rho mostra a reação do preço de uma opção às mudanças nas taxas de juros.
Opções de Bitcoin vs. Bitcoin
A relação entre as opções Bitcoin e Bitcoin pode ser comparada àquela entre uma mãe e seu filho. Embora ambos tenham o mesmo DNA e compartilhem várias semelhanças físicas/biológicas, eles não são do mesmo corpo — com a criança sendo uma extensão de sua mãe. Da mesma forma, as opções de Bitcoin podem ser percebidas como uma extensão do Bitcoin.
Já sabemos por que o BTC é vendido e atualmente é a maior criptomoeda por valor de mercado: alta demanda. No entanto, as opções de Bitcoin (e outros derivativos) são vendidas porque atendem a certos propósitos específicos, que exploraremos em detalhes abaixo.
Hedge
O hedge é uma das razões mais comuns para negociar futuros ou opções de contrato.
Para entender o hedge, imagine um jardim perto de um rio ou caminho de água. É seguro presumir que tal pedaço de terra, mais cedo ou mais tarde, será arrastado pela força das correntes de água.
Em tal situação, o proprietário do terreno constrói uma cerca ou hedge em torno dele para protegê-lo da erosão.
Este exemplo é uma representação próxima, embora simplista, do hedge nos mercados financeiros. Investidores (e mineradores de Bitcoin) detêm um ativo cujo valor pode ser “erodido” ou “lavado” pelas forças de oferta e demanda.
Um contrato de opções “protege” o valor do ativo subjacente — neste caso, Bitcoin — “bloqueando” seu valor, ou seja, o preço pelo qual o Bitcoin pode ser negociado por dinheiro.
Especulação de preços
Os traders e investidores usam contratos como opções para expressar seus sentimentos de curto prazo (alta ou baixa) em um ativo.
Para entender melhor, lembre-se que quando um ativo é comprado, geralmente acredita-se que o ativo será mais valioso no futuro. Quando o ativo registra um aumento substancial de valor, você pode lucrar vendendo uma quantia dele.
O que acontece, no entanto, quando você sente um de baixa execução é iminente nos próximos meses? Embora o preço do ativo subjacente possa se recuperar depois de um tempo, ao comprar uma opção de venda, você maximizaria sua chance de obter algum lucro.
O benefício da alavancagem
Aqui está outro razão pela qual as opções de Bitcoin são cada vez mais negociadas sobre o próprio Bitcoin: negociar um contrato de opções oferece o benefício de controlar um tamanho de negociação maior do que a quantidade de capital que você usou para iniciar a posição.
Por exemplo, para um valor premium relativamente pequeno de, digamos, US$ 500 ou US$ 1.000, você pode controlar um bitcoin que pode valer US$ 20.000 ou mais.
Datas de expiração
As datas de vencimento referem-se à data acordada em que a opção do contrato — a opção de compra ou venda — deve ser exercido.
Observe que nem todo contrato de opções de Bitcoin só pode ser cumprido em sua data de vencimento; alguns podem, de fato, ser exercidos antes da data de vencimento. Abaixo, vejamos os dois métodos de cumprimento do contrato.
Contratos de Opções de Estilo Europeu
Os contratos de opções de estilo europeu obrigam o titular a cumprir apenas os termos do contrato na data de vencimento.
Mesmo que um contrato seja in the money (ITM), o titular pode t exercer sua opção até a data definida, na qual as fortunas de tal contrato podem ter sido revertidas.
Um contrato de estilo europeu requer maior precisão na especulação do que seu equivalente americano. No momento da redação deste artigo, as principais plataformas de negociação de opções de Bitcoin oferecem apenas contratos de estilo europeu.
Os contratos de opções assim denominados conferem ao titular o privilégio de exercer o contrato antes da data de vencimento. Se um contrato for ITM, o titular pode decidir usar sua opção de negociação, obtendo assim um lucro.
O jeito americano de fazer as coisas implica que é necessário um grau muito menor de precisão na especulação. Obter lucro exige que o contrato seja ITM a qualquer momento: entre a data inserida e a data de vencimento.
Como negociar opções de Bitcoin
As opções de Bitcoin são oferecidas em diversas bolsas, que possuem diferentes métodos de alocação de contratos.
Por exemplo, em uma exchange de criptomoedas, o contrato de opções é mantido diretamente entre o cliente e a exchange.
Para inserir uma opção de contrato, o usuário escolhe a quantidade de Bitcoin que deseja negociar no contrato de opções em, determinando assim o prêmio. Como a negociação ocorre entre o usuário e a bolsa (através de um programa de computador), se o valor perdido pelo usuário ultrapassasse um limite, o usuário seria liquidado para restringir as perdas, sendo o único dinheiro perdido o prêmio.
Em algumas outras trocas, um usuário “escreve” um contrato e espera que seu contrato seja correspondido por outro que solicite a compra de um contrato com termos semelhantes aos do escritor. A bolsa regula essa negociação e uma taxa é cobrada para garantir a equidade.
As opções de Bitcoin são um bom investimento?
Para o minerador de Bitcoin, as opções podem manter suas recompensas em níveis razoáveis quando implementadas com cuidado.
Para o investidor de Bitcoin, as opções de Bitcoin são uma boa maneira de especular sobre a ascensão e queda do Bitcoin. Mesmo que o BTC esteja sangrando, você pode ganhar dinheiro como um verdadeiro empresário.
Para o investidor que quer uma “sensação” do mercado sem experiência anterior com Bitcoin ou criptomoedas, não se preocupe: há uma opção (trocadilho intencional) para você na forma de contratos de opções Bitcoin.
(Nota do editor: Certifique-se de que você está informado sobre os riscos envolvidos. Só vá para negociação de opções se você estiver confortável com o nível de risco).
Conclusão
O objetivo de todo trader e empresário é obter lucro; ninguém se propõe a perder. Devido à natureza sofisticada dos sistemas econômicos, esse objetivo agora é mais alcançável do que nunca.
Com o crescimento das criptomoedas, as opções de Bitcoin também vêm ganhando popularidade nos últimos anos.
Por outro lado, mais maneiras de ganhar dinheiro significam mais maneiras de perder dinheiro. As opções de criptomoedas exigem cautela e não (idealmente) uma mentalidade de “ficar rico rapidamente”.
Para maximizar seus ganhos, você precisará de muita paciência, bem como a capacidade de identificar oportunidades e agir rapidamente.
Esperamos que este guia tenha ajudado você a entender os fundamentos de opções BTC. Contanto que você faça sua pesquisa e entenda os riscos, você estará pronto para comprar sua primeira opções de Bitcoin.
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