Ah, o apelo duradouro – e a influência – do ouro. Mesmo que não seja mais usado como uma forma primária de moeda nas nações desenvolvidas, o metal amarelo continua a ter um forte impacto no valor dessas moedas. Além disso, existe uma forte correlação entre o seu valor e a força das moedas negociadas nas bolsas de câmbio estrangeiras.
Para ilustrar essa relação entre o ouro e a negociação de câmbio estrangeiro, considere essas cinco características importantes do metal amarelo:
Principais Pontos de Interesse
- Ao longo da história humana, o ouro foi usado de uma forma ou de outra como forma de dinheiro.
- Desde moedas de ouro até notas de papel lastreadas no padrão-ouro, apenas recentemente o dinheiro se deslocou para um sistema fiduciário que não é respaldado por uma mercadoria física.
- Desde então, a inflação e um dólar em declínio significaram o aumento dos preços do ouro. Ao comprar ouro, as pessoas também podem se proteger em tempos de incerteza econômica global.
- Os níveis de ouro também podem influenciar as economias nacionais envolvidas no comércio global e nas finanças internacionais.
O Ouro Já Foi Usado para Sustentar Moedas
Já no Império Bizantino, o ouro era usado para sustentar as moedas nacionais – ou seja, aquelas consideradas curso legal em sua nação de origem. O ouro também era usado como moeda de reserva mundial até a maior parte do século 20; os Estados Unidos mantiveram o padrão-ouro até 1971, quando o Presidente Nixon o suspendeu.
Até que o padrão-ouro foi abandonado, os países não podiam simplesmente imprimir suas moedas fiduciárias à vontade. O dinheiro de papel tinha que ser respaldado por uma quantidade igual de ouro em suas reservas (então, como agora, os países mantinham estoques de barras de ouro). Embora o padrão-ouro tenha caído em desuso no mundo desenvolvido, alguns economistas defendem o retorno a ele devido à volatilidade do dólar dos Estados Unidos e de outras moedas; eles gostavam do fato de que isso limitava a quantidade de dinheiro que as nações podiam imprimir.
O Ouro é Usado como Proteção Contra a Inflação
Os investidores costumam comprar grandes quantidades de ouro quando seu país está passando por altas taxas de inflação. A demanda por ouro aumenta durante os períodos inflacionários devido ao seu valor intrínseco e oferta limitada. Como ele não pode ser diluído, o ouro consegue manter seu valor muito melhor do que outras formas de moeda.
Por exemplo, em abril de 2011, os investidores temiam a desvalorização das moedas fiduciárias e impulsionaram o preço do ouro para impressionantes US$ 1.500 a onça. Isso indicava pouca confiança nas moedas no mercado mundial e expectativas sombrias de estabilidade econômica futura.
Observe que os economistas estão divididos sobre se o ouro se mostrou um bom hedge contra a inflação como seus defensores afirmam, uma vez que os dados são inconsistentes. Às vezes, o ouro supera a taxa de inflação e às vezes fica bem aquém ao longo de determinados períodos. No entanto, o ouro demonstrou ser um hedge muito mais eficaz contra as crises econômicas.
O Preço do Ouro Afeta os Países que Importam e Exportam
O valor da moeda de uma nação está fortemente ligado ao valor de suas importações e exportações. Quando um país importa mais do que exporta, o valor de sua moeda tende a declinar. Por outro lado, o valor de sua moeda aumentará quando um país for um exportador líquido. Assim, um país que exporta ou possui reservas de ouro verá um aumento na força de sua moeda quando os preços do ouro subirem, já que isso aumenta o valor das exportações totais do país.
Em outras palavras, um aumento no preço do ouro pode criar um superávit comercial ou ajudar a compensar um déficit comercial.
Por outro lado, países que são grandes importadores de ouro acabarão tendo uma moeda mais fraca quando o preço do ouro subir. Por exemplo, países que se especializam na produção de produtos feitos com ouro, mas não possuem suas próprias reservas, serão grandes importadores de ouro. Assim, eles serão particularmente vulneráveis aos aumentos no preço do ouro.
Quando os bancos centrais compram ouro, isso afeta a oferta e a demanda da moeda doméstica e pode resultar em inflação. Isso se deve em grande parte ao fato de que os bancos dependem da impressão de mais dinheiro para comprar ouro, criando assim um excesso de oferta de moeda fiduciária.
Os Preços do Ouro São Frequentemente Usados para Medir o Valor de uma Moeda Local
Muitas pessoas usam erroneamente o ouro como um proxy definitivo para avaliar a moeda de um país. Embora haja, sem dúvida, uma relação entre os preços do ouro e o valor de uma moeda fiduciária, nem sempre é uma relação inversa, como muitas pessoas assumem.
Por exemplo, se houver uma alta demanda de uma indústria que requer ouro para a produção, isso fará com que os preços do ouro subam. Mas isso não dirá nada sobre a moeda local, que pode muito bem ser altamente valorizada ao mesmo tempo. Portanto, embora o preço do ouro possa ser frequentemente usado como um reflexo do valor do dólar dos Estados Unidos, ou de qualquer moeda, as condições precisam ser analisadas para determinar se uma relação inversa é apropriada.
Conclusão
O ouro tem um impacto profundo no valor das moedas mundiais. Mesmo que o padrão-ouro tenha sido abandonado, o ouro como commodity pode atuar como um substituto para moedas fiduciárias e ser usado como um hedge eficaz contra a inflação. Não há dúvida de que o ouro continuará desempenhando um papel fundamental nos mercados de câmbio estrangeiro. Portanto, é um metal importante a ser seguido e analisado por sua capacidade única de representar a saúde das economias locais e internacionais.
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