Investir ou não no Tesouro Selic com R$ 1 milhão hoje? Muitos brasileiros podem considerar a possibilidade, já que esse título público é o mais procurado no Tesouro Direto. No entanto, é uma boa ideia fazê-lo, considerando que a taxa de juros caiu para 12,75% e espera-se uma redução adicional?
Para avaliar a viabilidade contínua desse produto, calculamos os retornos de R$ 1 milhão no Tesouro Selic em seis cenários diferentes e comparamos os valores com as contas de poupança. Confira abaixo e tire suas próprias conclusões.
Tesouro Selic, o título público mais procurado no Tesouro Direto
De acordo com o último balanço divulgado pelo Tesouro Nacional, o número total de investidores ativos no Tesouro Direto, aqueles com saldos no programa, atingiu um recorde.
Em agosto, 2.373.706 pessoas investiram em títulos públicos. Essa quantidade representa um aumento de 80.923 investidores no mês, o maior aumento mensal na série histórica, segundo o Tesouro Nacional.
O grupo mais procurado pelos investidores foi o indexado à Selic (Tesouro Selic), respondendo por 66,2% das vendas. As vendas desse título público encerraram agosto em R$ 2,42 bilhões, em comparação com R$ 2,34 bilhões em julho.
Com a Selic acima de 12% e a inflação em queda em 2023, esse título público ainda atrai muita atenção. Isso ocorre porque oferece um retorno a curto prazo elevado, com liquidez e o risco de crédito mais seguro do mercado, que é o risco soberano.
Os títulos indexados à inflação (Tesouro IPCA, Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais, Tesouro Prefixado com Juros Semestrais e Tesouro Educação) representaram 22% do total, enquanto os títulos de taxa fixa representaram 11,8%.
O que é o Tesouro Selic?
Quando falamos em Tesouro Selic, estamos nos referindo a títulos pós-fixados com retornos vinculados à taxa básica de juros, a Selic.
Funciona como um empréstimo para financiar as despesas e investimentos do governo federal. Em troca, o governo paga os valores ajustados por uma taxa e prazo predeterminados no momento da negociação.
Vale ressaltar que o Tesouro Nacional cobra uma taxa de custódia de 0,2% para investimentos acima de R$ 10.000 em títulos públicos (- abaixo).
Os títulos do Tesouro Selic são muito procurados pelos investidores para formar uma reserva de emergência e para objetivos de curto prazo.
Também é o favorito entre aqueles que estão começando no Tesouro Direto, pois é menos afetado pelas flutuações de preços de mercado, garantindo maior segurança e liquidez para esses objetivos. Entre os títulos, é o que tem o menor risco em caso de venda antecipada.
Quanto R$ 1 milhão rende no Tesouro Selic?
Existem duas opções de títulos públicos pós-fixados do Tesouro Direto corrigidos pela taxa básica de juros: Tesouro Selic 2026 e Tesouro Selic 2029. Para a simulação, contamos com a assistência de Jayme Carvalho Jr., economista e sócio da SuperRico.
Ao fazer os cálculos, o especialista considerou as projeções do Banco Central. Assim, a Selic seria de 11,75% na simulação de um mês, 9% na simulação de seis meses e 8,5% nas simulações de um ano, dois anos e nas datas de vencimento do Tesouro Selic 2026 (1º de março de 2026) e Tesouro Selic (1º de março de 2029).
Os valores calculados já incluem descontos de Imposto de Renda e taxa de custódia.
Quanto R$ 1 milhão rende no Tesouro Selic 2026?
O Tesouro Selic 2026 rende a taxa de juros mais 0,0310% ao ano (na projeção da SuperRico). O preço unitário do título é R$ 13.879,46; o investimento mínimo é R$ 138,79.
Portanto, ao final de um mês, R$ 1 milhão investido no Tesouro Selic 2026 resultaria em aproximadamente R$ 1.008 milhão, já líquido de Imposto de Renda e taxa de custódia.
Após seis meses, o mesmo valor seria cerca de R$ 1.035 milhão. Após um ano, cerca de R$ 1.074 milhão. Após dois anos, cerca de R$ 1.160 milhão. E no vencimento, em 1º de março de 2026, aproximadamente R$ 1.190 milhão.
Quanto R$ 1 milhão rende no Tesouro Selic 2029?
O Tesouro Selic 2029 rende a taxa de juros mais 0,1488% ao ano (na projeção da SuperRico). O preço unitário do título é R$ 13.779,93; o investimento mínimo é R$ 137,79.
Assim, ao final de um mês, R$ 1 milhão investido no Tesouro Selic 2029 resultaria em aproximadamente R$ 1.008 milhão, já líquido de Imposto de Renda e taxa de custódia.
Após seis meses, o mesmo valor seria aproximadamente R$ 1.035 milhão. Após um ano, cerca de R$ 1.075 milhão. Após dois anos, cerca de R$ 1.162 milhão.
No vencimento do Tesouro Selic 2026, quanto rende R$ 1 milhão? Em 1º de março de 2026, você teria aproximadamente R$ 1.198 milhão. Em outras palavras, mais de R$ 7.790 a mais do que se tivesse investido no Tesouro Selic 2026. Aqueles que deixam até o vencimento do Tesouro Selic 2029, em 1º de março de 2029, acumulariam aproximadamente R$ 1.476.6 milhão.
Quanto R$ 1 milhão rende na poupança?
Finalmente, vamos falar sobre a conta poupança. Seu rendimento atual é de 0,5% ao mês mais a taxa referencial, a famosa TR (0,11% em setembro de 2023). Isso ocorre porque a Selic está acima de 8,5%.
Não há valor mínimo para ser depositado para abrir uma conta poupança. Além disso, não há cobrança de Imposto de Renda ou taxa de custódia.
Então, vamos fazer os cálculos. Ao final de um mês, R$ 1 milhão investido na conta poupança resultaria em aproximadamente R$ 1.005 milhão. Após seis meses, o mesmo valor investido seria cerca de R$ 1.035 milhão.
Após um ano, cerca de R$ 1.072 milhão. Após dois anos, aproximadamente R$ 1.150 milhão.
No vencimento do Tesouro Selic 2026, o valor deixado na conta poupança resultaria em aproximadamente R$ 1.189 milhão. Finalmente, no vencimento do Tesouro Selic 2029, em 1º de março de 2029, o valor final seria aproximadamente R$ 1.430 milhão.
Tesouro Selic 2029: a melhor opção
| Investimento | 1 Mês | 6 Meses | 1 Ano | 2 Anos | 1º de Março de 2026 | 1º de Março de 2029 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tesouro Selic 2026 | R$ 1.007.678,93 | R$ 1.034.331,42 | R$ 1.074.016,91 | R$ 1.159.351,41 | R$ 1.190.927,19 | – |
| Tesouro Selic 2029 | R$ 1.007.755,70 | R$ 1.034.805,27 | R$ 1.075.058,91 | R$ 1.161.694,06 | R$ 1.198.721,67 | R$ 1.476.617,13 |
| Poupança | R$ 1.005.833,69 | R$ 1.035.516,58 | R$ 1.072.294,59 | R$ 1.149.815,69 | R$ 1.188.807,78 | R$ 1.430.537,24 |
Esse cenário muda se a Selic cair abaixo de 8,5%. Nesse caso, o rendimento das contas poupança é apenas 70% da Selic mais a TR.
Compreendendo o limite máximo para investir no Tesouro Direto
O limite máximo de investimento por pessoa no Tesouro Direto é de R$ 1 milhão por mês. Esse limite não deve ser considerado para cada título separadamente (por exemplo, apenas Tesouro Selic), mas para a carteira de títulos adquiridos pela pessoa durante o mês.
Nos meses de vencimento e pagamento de juros dos títulos adquiridos anteriormente no Tesouro Direto e ainda em sua carteira, você pode investir em mais títulos. Para fazer isso, você deve usar seu limite de R$ 1 milhão mais o valor de resgate e os juros dos títulos.
Esse limite é flexível se você optar por reinvestir seus recursos, fazendo uma reinversão. Nesse caso, você pode escolher apenas um tipo de título para investir.
E você pode fazê-lo integralmente ou parcialmente até 1 dia antes do vencimento do título, no caso da reinversão do resgate, ou o pagamento do próximo cupom, no caso da reinversão do cupom. Outra opção é a compra tradicional dentro do mês de vencimento de seus investimentos anteriores.
Por exemplo, se você tiver o Tesouro Prefixado (LTN) no valor de R$ 100.000, com data de vencimento em 01/01/2024. Assim, durante o mês de janeiro (entre o dia 1º e 31), o limite máximo disponível para você será de R$ 1.100.000,00, equivalente ao limite máximo padrão, mais o valor resgatado bruto. Vale ressaltar que no mês seguinte, seu limite de investimento retorna para R$ 1 milhão, independentemente de ter usado todo o aumento no mês anterior.
Limite para o estoque
No Tesouro Direto, não há limite para o estoque. Isso significa que você pode investir o quanto quiser, respeitando o limite de compra mensal.
No entanto, por razões operacionais, quatro dias úteis antes do pagamento de juros semestrais, o Tesouro Nacional remove os papéis que oferecem esse fluxo de pagamento da lista de títulos disponíveis para investimento.
Além disso, dois dias úteis antes do pagamento de juros periódicos ou do vencimento do papel, a opção de resgatar esses mesmos títulos é suspensa.
Compreendendo a Taxa de Custódia do Tesouro Selic
A taxa de custódia é aplicada em muitos investimentos realizados no Brasil. Os recursos arrecadados são utilizados para gerenciar e manter títulos e papéis de investimento.
No caso do Tesouro Direto, a taxa de custódia é cobrada pela B3 e destina-se a cobrir a equipe, a infraestrutura e as operações diárias dos títulos transacionados diariamente. Seu valor diminuiu em 2022, passando a ser de 0,20% ao ano. Antes da mudança, era de 0,25%.
De acordo com a B3, há uma particularidade em relação à taxa de custódia deste título: os investimentos no Tesouro Selic são isentos dessa taxa até o limite de R$ 10.000 em estoque. Em outras palavras, a taxa de custódia só é cobrada sobre o montante investido que ultrapassa o limite de R$ 10.000.
No entanto, mesmo para aqueles que não são isentos, ainda haverá ganhos, pois a taxa é aplicada apenas sobre o valor que excede esse limite.
Imposto de Renda sobre o Tesouro Selic
Em relação aos impostos, aqueles que investem no Tesouro Selic precisam pagar o Imposto de Renda (IR) no momento do resgate. A alíquota desse imposto é regressiva, o que significa que quanto mais tempo você mantiver o título, menos imposto pagará.
É importante observar que o evento desencadeador do IR, ou seja, o valor sobre o qual o imposto será aplicado, refere-se apenas aos seus ganhos no período em que o dinheiro esteve investido, não sobre o valor total do seu investimento.
Se a duração for de até 180 dias, a alíquota de IR é de 22,5%. Se for de 181 a 360 dias, é de 20%. Entre 361 e 720 dias, é de 17,5%. E, finalmente, 721 dias ou mais, a alíquota é de 15%.
Isenção da Taxa de Custódia no Tesouro Selic: Um Benefício para Investidores
A isenção da taxa de custódia para investimentos no Tesouro Selic até o limite de R$ 10.000 é um benefício significativo para os investidores. Isso significa que, para aqueles que mantêm um saldo de até R$ 10.000 neste título, não há cobrança adicional, aumentando os ganhos potenciais.
Variações na Alíquota do Imposto de Renda: Estratégias para Maximizar Lucros
A variação na alíquota do Imposto de Renda com base na duração do investimento no Tesouro Selic oferece oportunidades estratégicas para os investidores. Aqueles que têm a flexibilidade de manter seus investimentos por prazos mais longos podem se beneficiar de alíquotas mais baixas, maximizando assim seus lucros líquidos.
Entendendo o Papel da Taxa de Custódia na Rentabilidade do Investimento
A taxa de custódia, embora seja uma parte inevitável do investimento, desempenha um papel crucial na rentabilidade geral. Com a redução para 0,20% ao ano em 2022, os investidores têm a vantagem de custos mais baixos, o que contribui para uma maior eficiência na gestão dos títulos do Tesouro Direto.
Planejando Investimentos no Tesouro Selic: Considerações Importantes
Ao planejar investimentos no Tesouro Selic, é vital considerar não apenas a taxa de custódia e o Imposto de Renda, mas também o horizonte de investimento. Estratégias de curto, médio e longo prazo podem ser adaptadas com base nas preferências individuais e metas financeiras.
Como calcular o retorno financeiro no Tesouro Selic para R$ 1 milhão?
O retorno pode ser calculado considerando a taxa de juros, prazos de investimento e descontos como Imposto de Renda e taxa de custódia. Projeções para diferentes períodos são fundamentais para avaliar o potencial de rendimento.
Quais são os principais fatores que impactam o retorno no Tesouro Selic?
Fatores como a taxa básica de juros (Selic), prazos de investimento, e descontos como Imposto de Renda e taxa de custódia influenciam diretamente o retorno financeiro. A compreensão desses elementos é crucial para estimar os ganhos.
O Tesouro Selic é uma opção segura para investir R$ 1 milhão?
Sim, o Tesouro Selic é considerado uma opção segura, especialmente para objetivos de curto prazo. Ele oferece baixo risco de crédito (risco soberano) e liquidez, sendo adequado para construção de reserva de emergência.
Qual é a diferença entre o Tesouro Selic 2026 e o Tesouro Selic 2029?
As diferenças geralmente estão nas taxas de juros e nos prazos de vencimento. Comparar as projeções de retorno para ambos pode ajudar na escolha com base no horizonte de investimento desejado.
Quais são as vantagens do Tesouro Selic em comparação com outras opções de investimento?
O Tesouro Selic oferece liquidez, baixo risco, e retorno competitivo, tornando-o atraente para investidores iniciantes, para construção de reserva de emergência e objetivos de curto prazo.
Conclusão
Investir R$ 1 milhão no Tesouro Selic pode ser uma opção atraente, considerando a variedade de cenários analisados. As projeções para diferentes períodos mostram resultados interessantes, destacando a estabilidade e a rentabilidade potencial desse investimento. No entanto, como em qualquer decisão financeira, é crucial avaliar cuidadosamente seus objetivos, tolerância ao risco e horizonte de investimento antes de tomar uma decisão. Recomenda-se consultar um profissional financeiro para orientação personalizada com base em sua situação específica.
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