Шта је биковско тржиште?

Um mercado de alta é a condição de um mercado financeiro em que os preços estão em alta ou são esperados para subir. O termo “mercado de alta” é mais frequentemente usado para se referir ao mercado de ações, mas pode ser aplicado a qualquer coisa que seja negociada, como títulos, imóveis, moedas e commodities.

Пошто цене хартија од вредности у суштини стално расту и падају током трговања, термин „тржиште бикова“ је обично резервисан за продужене периоде у којима велики део цена хартија од вредности расте. Биковска тржишта обично трају месецима или чак годинама.

Главне тачке

• Тржиште бикова је временски период у финансијска тржишта у којој цена средства или хартије од вредности непрекидно расте.
• Општеприхваћена дефиниција биковског тржишта је када цене акција порасту за 20%.
• Трговци користе различите стратегије, као што су куповина и задржавање и повлачење, како би профитирали од биковских тржишта.
• Супротност биковом тржишту је тржиште медведа, када цене имају тенденцију пада.

Разумевање тржишта бикова

Биковска тржишта карактеришу оптимизам, поверење инвеститора и очекивања да ће се добри резултати наставити у дужем временском периоду. Тешко је доследно предвидети када се тржишни трендови могу променити. Део потешкоћа лежи у чињеници да психолошки ефекти и шпекулације понекад играју велику улогу на тржиштима.

Не постоји специфична, универзална метрика која се користи за идентификацију биковског тржишта. Међутим, можда најчешћа дефиниција биковског тржишта је ситуација у којој цене акција расту 20% или више од недавних најнижих вредности.

Пошто је тржиште бикова тешко предвидети, аналитичари су често у стању да препознају овај феномен тек након што се догоди. Значајно тржиште бикова у новијој историји било је период између 2003. и 2007. За то време, С&П КСНУМКС значајно повећан након претходног пада; Како је финансијска криза из 2008. године ступила на снагу, велики падови су се поново догодили након трке на биковом тржишту.

Шта узрокује биковска тржишта

Биковска тржишта се генерално јављају када се привреда јача или када је већ јака. Они имају тенденцију да се дешавају у комбинацији са снажним бруто домаћим производом (БДП) и падом незапослености, а често се поклапају са порастом корпоративних профита. Поверење инвеститора такође има тенденцију да расте током периода бикова тржишта. Укупна потражња за акцијама биће позитивна заједно са укупним тоном тржишта. Поред тога, доћи ће до општег повећања количине ИПО активности током биковских тржишта.

Важно је напоменути да се неки од горе наведених фактора лакше могу квантификовати од других. Док се корпоративни профит и незапосленост могу квантификовати, може бити теже проценити општи тон тржишних коментара, на пример. Понуда и потражња за хартијама од вредности ће флуктуирати: понуда ће бити слаба док ће потражња бити јака. Инвеститори ће бити вољни да купују хартије од вредности, док ће мало њих бити вољни да их продају. На тржишту бикова, инвеститори су спремнији да учествују на берзи како би остварили профит.

Карактеристике бикова тржишта

Током биковског тржишта може се уочити неколико карактеристика. Ово укључује повећање обима трговања јер је све више инвеститора спремно да купи и држи хартије од вредности у нади да ће остварити капиталну добит. Хартије од вредности на биковом тржишту такође имају тенденцију да добијају веће вредности пошто су инвеститори спремни да плате више за њих због уоченог потенцијала за апресијацију.

Além disso, um mercado de alta é frequentemente caracterizado por maior ликвидности no mercado, uma vez que há mais demanda por valores mobiliários e menos vendedores, tornando mais fácil para os investidores comprar e vender rapidamente a um preço razoável. Empresas que se saem bem em um mercado de alta podem escolher recompensar seus acionistas aumentando os dividendos, o que pode ser atraente para investidores focados em renda. Por fim, pode haver um aumento no número de empresas que abrem o capital e levantam capital por meio de ofertas públicas iniciais (IPOs) durante um mercado de alta, proporcionando aos investidores a oportunidade de participar do crescimento de novas e promissoras empresas.

Булл Маркетс против Булл Маркетс Беар Маркетс

Супротност биковом тржишту је медведје тржиште, које карактерише пад цена и често је обавијено песимизмом. Општеприхваћено веровање о пореклу ових термина сугерише да употреба речи „бик“ и „медвед“ за описивање тржишта потиче од начина на који животиње нападају своје противнике. Бик гура своје рогове високо у ваздух, док медвед помера шапе надоле. Ове акције су метафоре за кретање тржишта. Ако је тренд у порасту, то је биковско тржиште. Ако је тренд опадајући, то је тржиште медведа.

Тржишта бикова и медведа често се поклапају са економским циклусом, који се састоји од четири фазе: експанзије, врхунца, контракције и дна. Почетак биковског тржишта је често водећи показатељ економске експанзије. Пошто јавно расположење о будућим економским условима покреће цене акција, тржиште често расте чак и пре него што шире економске мере, као што је раст бруто домаћег производа (БДП), почну да расту. Исто тако, тржишта медведа се често успостављају пре него што дође до економске контракције. Ретроспективна анализа типичне америчке рецесије САД открива да се пад тржишта акција обично дешава неколико месеци пре пада БДП-а.

Како искористити предност бикова тржишта

Инвеститори који желе да имају користи од биковског тржишта треба да купују раније како би искористили предности раста цена и продали када дођу на врхунац. Иако је тешко одредити када ће доћи до дна и врха, већина губитака ће бити минимална и обично привремена. У наставку ћемо истражити неколико истакнутих стратегија које инвеститори користе током бикова тржишта. Међутим, пошто је тешко проценити тренутно стање на тржишту, ове стратегије подразумевају бар одређени степен ризика.

Купи и задржи

Једна од најосновнијих инвестиционих стратегија је процес куповине одређене хартије од вредности и њено држање, потенцијално за продају касније. Ова стратегија нужно укључује поверење инвеститора: зашто држати хартију од вредности осим ако не очекујете да ће њена цена порасти? Из тог разлога, оптимизам који прати биковска тржишта помаже у покретању приступа купуј и држи.

Купи и држи подигнуто

Повећање куповине и задржавања је варијација једноставне стратегије куповине и задржавања и укључује додатне ризике. Претпоставка која стоји иза приступа проширене куповине и држања је да ће инвеститор наставити да додаје на своје власништво у одређеној хартији од вредности све док њена цена настави да расте. Уобичајени метод за повећање удела сугерише да ће инвеститор купити додатни фиксни износ акција за свако повећање цене акције за унапред дефинисани износ.

Додаци за скупљање

Повлачење је кратак период у коме се општи тренд цене хартије од вредности преокреће. Чак и током бикова тржишта, мало је вероватно да ће цене акција стално расти. Уместо тога, вероватно ће постојати краћи периоди у којима се јављају мали падови, чак и када општи тренд наставља да расте.

Неки инвеститори гледају на повлачење на тржишту бикова и купују током ових периода. Идеја иза ове стратегије је да, под претпоставком да се биковско тржиште настави, цена дотичне хартије од вредности брзо расте, ретроактивно обезбеђујући инвеститору снижену куповну цену.

Преговори у пуном току

Можда најагресивнији начин да покушате да капитализујете на биковом тржишту је процес познат као трговање у пуном замаху. Инвеститори који користе ову стратегију ће играти веома активне улоге, користећи кратку продају и друге технике како би покушали да остваре максималну добит како се промене дешавају у контексту већег тржишта бикова.

Примери историјских пијаца бикова

Током историје било је неколико значајних тржишта бикова, свако са својим јединственим карактеристикама и покретачима. Ево неколико примера неких од највећих биковских тржишта:

• Бурне године: Ово биковско тржиште, које се догодило 1920-их, било је подстакнуто спекулацијама и трајало је до слома берзе 1929. Одликовало га је брз економски раст, растуће цене имовине и повећана потрошачка потрошња.
• Јапанско тржиште бикова 1980-их: Ова биковска пијаца, која се појавила у Јапан осамдесетих година прошлог века карактерисао је брз привредни раст и раст цена имовине. Завршено је пуцањем јапанског балона цена имовине 1980-их.
• Реганово тржиште бикова 1980-их: У 1980-им, берза је доживела биковско тржиште вођено економском политиком Реганове администрације и снажним перформансама технолошког сектора. Ово биковско тржиште је трајало од 1982. до августа 1987. и видело је индекс С&П КСНУМКС порасти више од 100%. Завршено је крахом берзе Црног понедељка у октобру 1987.
• Тржиште бикова из 1990-их: Ово биковско тржиште, такође познато као дот-цом балон, било је вођено брзим растом Интернет и технологије. Трајао је од раних 1990-их до раних 2000-их и забележио је пораст индекса С&П 500 за преко 200%.
• Биковско тржиште 2009.: Ово биковско тржиште почело је у марту 2009. и трајало је до фебруара 2020., што га чини најдужим биковским тржиштем у историји. Био је вођен снажним растом зараде, ниским каматним стопама и оптимизмом инвеститора, а индекс С&П 500 је порастао за више од 300%.

Ово је само неколико примера неких од највећих биковских тржишта у историји. Постоји много других, сваки са својим јединственим низом околности и покретача.

Најдуже биковско тржиште у историји С&П 500 индекса трајало је од марта 2009. до фебруара 2020. и индекс је порастао за више од 300%. Ово биковско тржиште карактерише снажан раст зараде, ниске каматне стопе и оптимизам инвеститора. Упркос свом трајању, биковско тржиште је било релативно нестабилно, са неколико корекција и повлачења на том путу. Технолошки сектор је значајно надмашио шире тржиште током овог биковског тржишта.

Зашто се зове „Биковско тржиште“ када цене расту?

Стварно порекло термина „биковско тржиште“ је предмет расправе. Неки сматрају да појмови „медвед“ (за тржишта која опадају) и „бик“ (за тржишта у успону) произилазе из начина на који свака животиња напада своје противнике. Другим речима, бик гура своје рогове нагоре, а медвед шапе надоле. Ове акције су се тада метафорички односиле на кретање тржишта. Ако је тренд био узлазни, то се сматрало биковским тржиштем. Ако је тренд опао, то је било медвеђе тржиште.

Други указују на Шекспирове драме у којима се помињу битке у којима су учествовали бикови и медведи. У „Макбету“, несрећни насловни лик каже да су га непријатељи везали за колац, али „као медвед морам да се борим на путу“. У „Много буке око ничега“ бик је дивља, али племенита звер. Постоји и неколико других објашњења.

Да ли смо на тржишту бикова 2023.

С&П 500 је ушао на биковско тржиште 8. јуна 2023. године, након што је порастао за 20% у односу на најниже нивое из октобра 2022. године. Индекс је био на медведјем тржишту од јуна 2022. године. Дов Јонес Индустриал Авераге и Насдак су били на биковским тржиштима. од 30. новембра, односно 8. маја.

Шта узрокује раст цена акција на биковом тржишту?

Биковска тржишта често постоје поред а привреда јака и растућа. Цене акција су засноване на очекивањима будућих зарада и способности компанија да генеришу готовинске токове. Снажна производна економија, висока запосленост и раст БДП-а сугеришу да ће профити наставити да расту, а то се огледа у расту цена акција. Ниске каматне стопе и ниске стопе пореза на добит такође позитивно утичу на профитабилност предузећа.

Зашто биковска тржишта понекад пропадну и постану тржишта медведа?

Када се привреда суочи са тешком ситуацијом, као што је рецесија или пораст незапослености, постаје тешко одржати раст цена акција. Штавише, рецесије су често праћене негативним заокретом у расположењу инвеститора и потрошача, где је тржишној психологији више стало до страха или смањења ризика него похлепе или спремности да се ризикује.

Закључак

Биковско тржиште је финансијско тржиште које карактерише раст цена и оптимизам инвеститора. Најчешће се користи за означавање тржишта акција, али се може односити и на тржишта обвезница, некретнина, валута и роба. Биковска тржишта имају тенденцију да трају дуги временски период и обележена су растућом тражњом за обвезницама, порастом корпоративних профита и БДП-а и падом незапослености. Супротност биковском тржишту је тржиште медведа, које карактерише пад цена и песимизам инвеститора. Верује се да термини „бик“ и „медвед“ потичу из начина на који ове животиње нападају своје противнике.