Em 7 de agosto, o proeminente trader e macroeconomista Alex Krüger compartilhou conselhos valiosos para novos traders na plataforma de mídia social X (anteriormente Twitter). Seus insights se aplicam aos mercados de ações e criptomoedas. Vamos analisar seus conselhos, explicando os principais conceitos ao longo do caminho.
1. O poder do comércio contrário
Krüger destaca a lucratividade potencial de negociar contra o consenso. Essa estratégia, conhecida como negociação contrarian, envolve fazer o oposto do que a maioria dos participantes do mercado está fazendo. No entanto, ele enfatiza que a direção da sua aposta contrária impacta significativamente sua eficácia.
2. Long vs. Short: Compreendendo as posições de mercado
Na negociação, existem duas estratégias principais:
- Indo Longo: Comprar um ativo esperando que seu preço suba.
- Indo a descoberto: Apostar que o preço de um ativo cairá.
Krüger alerta que essas estratégias não são igualmente eficazes em todas as condições de mercado.
3. Irracionalidade e solvência do mercado
Krüger faz referência a um conhecido ditado de negociação sobre a irracionalidade do mercado durar mais que a solvência de um trader individual. Esse conceito sugere que, mesmo que você identifique corretamente o erro de precificação do mercado, o mercado pode não corrigir (ou seja, retornar a um preço racional) antes de você ficar sem fundos para manter sua posição.
4. A Persistência dos Mercados de Alta
Expandindo o conceito de irracionalidade, Krüger explica sua relevância particular para mercados de alta. Ele observa que tendências otimistas de mercado podem persistir por muito mais tempo do que traders pessimistas (bears) antecipam, frequentemente causando perdas repetidas para aqueles que apostam contra a tendência.
- Mercado de touro: Um período de alta de preços e alto otimismo.
- Mercado em baixa:Um momento de queda de preços e pessimismo generalizado.
5. O perigo de ser um “urso inteligente”
Krüger aconselha contra ser consistentemente um “urso inteligente” – um trader que aposta contra preços crescentes com base em análises cuidadosas. Ele sugere que essa estratégia raramente se mostra lucrativa, já que tendências otimistas frequentemente duram mais que previsões pessimistas.
6. Quando o shorting pode funcionar
Apesar de sua cautela contra estratégias de baixa, Krüger descreve dois cenários em que a venda a descoberto pode ser eficaz:
- Negociações de curtíssimo prazo, com duração inferior a uma semana.
- Estratégias de longo prazo cuidadosamente gerenciadas usando opções e dimensionamento rigoroso de posições.
Dimensionamento de posição: Isso se refere a quanto do seu capital total de negociação você arrisca em uma única negociação. O dimensionamento adequado da posição é crucial para gerenciar o risco e garantir que você possa suportar perdas temporárias.
7. Compreendendo a dinâmica do mercado
Krüger observa que tendências de alta tendem a ser prolongadas, enquanto movimentos de baixa costumam ser bruscos e breves. Esse padrão, ele observa, favorece traders que compram durante quedas temporárias de preço em um mercado em alta geral.
8. A probabilidade de sucesso na negociação de longo prazo
Um ponto-chave no conselho de Krüger diz respeito às tendências de mercado de longo prazo. Ele explica que os traders têm mais probabilidade de comprar com sucesso em um fundo global do que vender a descoberto em um topo global. Isso ocorre porque a maioria dos ativos tende a aumentar em valor ao longo de períodos prolongados.
- Fundo Global: O menor preço de um ativo durante um longo período.
- Topo global: O ponto de preço mais alto de um ativo durante um longo período.
9. A importância do viés na negociação
Krüger compartilha uma visão pessoal sobre o viés de negociação. Ele sugere que adotar uma perspectiva geralmente otimista (um viés de alta) pode levar a lucros maiores, apesar de perdas temporárias maiores ocasionais.
10. Conselhos de Krüger para novos traders
Por fim, Krüger oferece uma estratégia passo a passo para novos traders:
a) Identificar ativos com fortes tendências de alta
b) Concentre-se em comprar durante quedas de preços
c) Manter cargos por períodos prolongados
d) Venda gradualmente quando os preços parecerem excessivos
e) Prepare-se para reinvestir durante quedas futuras
f) Evite usar dinheiro emprestado (alavancagem) em seu portfólio
Comprando o mergulho: Esta estratégia envolve comprar um ativo quando seu preço caiu temporariamente durante uma tendência geral de alta. Ela se baseia na suposição de que a queda de preço é temporária e o ativo recuperará seu valor.
Aproveitar: Usar dinheiro emprestado para aumentar o retorno potencial de um investimento. Embora possa amplificar os ganhos, também aumenta o risco e pode levar a perdas maiores.
Essa abordagem enfatiza o acompanhamento de tendências de longo prazo, a gestão de riscos e a capitalização dos ciclos de mercado.
Concluindo, o conselho de Krüger favorece fortemente uma abordagem otimista e de longo prazo para negociação. Embora ele reconheça potenciais ganhos de curto prazo de estratégias de baixa, ele enfatiza que a maioria dos traders, especialmente iniciantes, tem mais probabilidade de ter sucesso com uma perspectiva otimista. No entanto, é crucial lembrar que toda negociação envolve risco. Educação completa e consideração cuidadosa de sua situação financeira são essenciais antes de tomar qualquer decisão de negociação.
Imagem em destaque via Pixabay
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