USDT Versus USDC Versus BUSD: Como Eles São Diferentes?

Stablecoins são criptomoedas cujos valores estão atrelados a um ativo estável, principalmente moedas fiduciárias. Tether (USDT), USD Coin (USDC) e Binance USD (BUSD) são às três stablecoins mais populares, com um valor de mercado combinado de US$ 140 bilhões.

Stablecoins permitem transações mais rápidas, de baixo custo e mais seguras, sem as limitações associadas aos bancos tradicionais, como restrições baseadas em localização e falta de serviços financeiros durante os feriados.

O mercado global de criptomoedas deve aumentar para acima de 4 trilhões até 2030, ou cerca de 40% do valor de mercado do ouro, comprovando a popularidade das criptomoedas em todo o mundo.

Stablecoin é um tipo de criptomoeda mais confiável e menos volátil do que seu alto perfil equivalentes como Ethereum e Bitcoin, o que significa que há um potencial mais significativo para investimentos mais seguros.

Mas qual stablecoin você deve negociar? Como a stablecoin se compara às moedas fiduciárias? Abaixo, você aprenderá tudo sobre os suprimentos de stablecoin e como eles diferem entre si.

O que são stablecoins?

Uma stablecoin é uma criptomoeda lastreada em moeda fiduciária com seu valor associado a outra classe de ativos, como ouro ou moedas fiduciárias, para manter o preço estável .

De acordo com a Harvard Business Review, “verdadeiras stablecoins são moedas sem juros projetadas para ter um valor estável em relação a uma moeda de referência — digamos US$ 1. ”

Embora os principais ativos criptográficos como o Bitcoin sejam benéficos porque você não precisa confiar em uma instituição intermediária, eles são altamente suscetíveis a flutuações de preços.

Stablecoins eliminam essa falha vinculando o valor da moeda a outro ativo estável, principalmente moedas fiduciárias, como dólares ou euros.

Em segundo lugar, o emissor da moeda tem uma “reserva” com ativos que garantem aos compradores que o emissor pode resgatar a moedas pendentes.

A primeira stablecoin foi criada em 2014 e chamado Tether. A maioria das outras stablecoins são modeladas com base no Tether, com os usuários recebendo um único token para cada dólar.

Teoricamente, os usuários podem recuperar sua moeda original — dólares — a uma taxa de câmbio de um para um.

Inicialmente, as pessoas usavam stablecoins para comprar criptomoedas comuns, como Bitcoin, pois muitas exchanges não tinham acesso bancário.

Assim, stablecoins eram uma opção mais confiável, pois estão disponíveis 24 horas por dia, 7 dias por semana em todo o mundo e não requerem a dependência de canais bancários tradicionais. Além disso, a transferência de dinheiro é concluída em questão de segundos.

O que contribui para o crescimento da Stablecoins?

O uso de contratos inteligentes dá origem a stablecoin. Ao contrário de muitas outras moedas, o código em um contrato inteligente ajuda a refinar os acordos de um contrato para facilitar as transferências, empréstimos e pagamentos de dinheiro sem problemas com intervenção humana limitada.

Ainda assim, o principal fator que alimenta a popularidade das stablecoins é sua volatilidade quase insignificante em comparação com as criptomoedas convencionais. Além disso, as parcerias do setor também contribuem para o crescimento das stablecoins.

Por exemplo, em um movimento corporativo recente, a Visa fez parceria com a Circle, os maestros do blockchain por trás do USDC. Essa parceria permite que os titulares de cartões corporativos Circle gastem suas stablecoins USDC em comerciantes que aceitam Visa.

Ainda melhor, o Escritório do Tesouro dos EUA do Controlador da Moeda divulgou diretrizes para os bancos usarem stablecoins como pagamentos USDC e blockchains públicos para atividades bancárias.

Assim, associações federais de poupança e canais bancários agora podem usar blockchain para moedas como USDC, assim como transferências SWIFT ou ACH.

O futuro parece brilhante para os detentores de stablecoin, já que a moeda pode oferecer um método de pagamento amplamente aceito para reduzir custos no processamento de dados e transferências internacionais.

Além disso, os bancos também podem usar stablecoins para minimizar a ameaça de desafios digitais.

Também é provável que carteiras digitais como Cash App e Venmo — que já habilitaram a compra de criptomoedas recentemente — possam usar stablecoins no futuro para facilitar os pagamentos peer-to-peer.

Compreendendo USDT, USDC e BUSD

Embora existam dezenas de stablecoins diferentes, às três mais comuns incluem USDT, USDC e BUSD.

O que é USDT?

USDT (o símbolo de Tether) é uma stablecoin atrelada ao dólar americano a uma taxa de câmbio de 1:1. Assim, um USD é igual a um USDT.

Os compradores podem gastar, transferir ou negociar USDT como fariam com sua moeda fiduciária tradicional. É emitido pela iFinex, a empresa registrada em Hong Kong que também possui a exchange de criptomoedas BitFinex.

Inicialmente, o USDT foi criado para resolver os seguintes problemas:

• Facilitar as transferências em moeda nacional
• Oferecer uma versão mais estável do volátil Bitcoin
• Fornecer aos usuários um método para verificação

O Tether está no centro das atenções como a terceira maior criptomoeda do mundo e continua sendo a maior stablecoin por valor de mercado, à frente do USDC.

No entanto, o USDT é conhecido por não ser transparente sobre suas reservas. Em 2019, eles alegaram que cada USDT é lastreado em um dólar em dinheiro mantido pela empresa, mas em 2021, a Tether (a empresa) foi multada em US$ 41 milhões pela Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC).

Isso ocorreu devido às falsas alegações da Tether de que suas stablecoins USDT são totalmente apoiadas por dinheiro fiduciário do mundo real.

Desde então, a Tether teve uma auditoria em maio de 2021 e atualizou seu site para incluir mais detalhes sobre seu dinheiro reservas, mas o que foi chocante foi que ele detinha apenas 2,9% de suas reservas em dinheiro na época.

No entanto, no momento em que o artigo foi publicado, o número aumentou para mais de 5% em dinheiro, e eles também estão fazendo relatórios mensais de transparência e os valores reais de USD lastreando cada USDT, ainda há muitas razões para preferir a moeda normal, como discutiremos abaixo.

O que é USDC?

USDC é outra stablecoin com preço atrelado ao dólar americano. Ele foi criado pela Circle Internet Financial para acelerar os tempos de transferência de fundos e reduzir a volatilidade associada ao Bitcoin e outras criptomoedas.

Como um token Ethereum, o USDC pode ser armazenado em uma carteira compatível com o blockchain. Além de facilitar as transferências, o USDC também permite que os usuários se beneficiem de rendimentos mais altos ao emprestar suas stablecoins por meio de diferentes aplicativos financeiros descentralizados.

A popularidade da moeda USD aumentou significativamente nos últimos anos, com uma taxa diária média de US$ 2 bilhões enviados através da rede Ethereum em março de 2021.

O USDC também possui atestados mensais para provar que eles têm um valor equivalente de USD respaldando seu USDC para garantir aos investidores que eles são totalmente apoiados.

Desde então, o USDC se expandiu para mais redes nativamente, de Algorand, Avalanche, Solana, Tron, Hedera, Polygon e muito mais, aumentando sua adoção à medida que a criptografia se torna multichain.

O que é BUSD?

Binance e Paxos fundaram a BUSD para fornecer transações com três qualidades importantes: velocidade, flexibilidade e acessibilidade.

Simplificando, o Binance USD é uma stablecoin regulamentada e apoiada por fiat com o mesmo valor de um dólar americano.

Para cada USD da Binance que alguém compra, há um único dólar em reserva. À medida que o preço do dólar flutua, o valor da stablecoin também aumenta ou diminui.

Os detentores de BUSD podem trocar suas stablecoins por USD e vice-versa. Além disso, a Binance USD existe em três blockchains: Binance Smart Chain, Ethereum e Binance Chain.

Portanto, os detentores de BUSD podem trocar stablecoins entre esses blockchains de acordo com seus requisitos.

O BUSD também possui atestados mensais para provar que eles têm uma quantia equivalente em USD respaldando seu USDC para garantir aos investidores que eles são totalmente garantidos.

USDC vs. USDT vs. BUSD: Diferenças

Esta tabela compara as diferenças entre às três stablecoins que representam a maior parte do mercado de stablecoins.

Crescimento

Nos últimos tempos, o Tether começou a perder valor de mercado em relação ao USDC, especialmente depois que o UST foi desvinculado.

Em 9 de maio, o UST começou a se desvincular e, como os investidores se preocuparam com o risco do USDT, também começaram a vendê-lo.

Desde então, o USDT perdeu US$ 11 bilhões em valor de mercado, uma queda de cerca de 15%, já que os detentores começaram a trocá-lo com o USDC, juntamente com alguns resgates do USDT em moeda fiduciária.

Em um ponto em 12 de maio, o USDT chegou a desvincular cerca de 4% na Binance, no entanto, rapidamente se recuperou de volta ao final do dia, pois os resgates foram totalmente atendidos e os investidores foram tranquilizados.

Devido a este evento, o valor de mercado do USDC subiu de US$ 49 bilhões para US$ 54 bilhões, um aumento de cerca de 10% e agora está a apenas 30% de assumir o USDT em valor de mercado, chegando a um longo caminho de apenas US $4 bilhões em valor de mercado no início de 2021.

Blockchains

Uma das diferenças significativas entre essas stablecoins são seus blockchains. Um blockchain é um sistema que registra transações de uma forma que usa uma assinatura criptográfica imutável para eliminar ou minimizar o risco de hackear, ou trapacear o sistema.

Ter diferentes blockchains resulta em uma variedade de vantagens, como a velocidade e utilidade das transações.

Enquanto o USDT é executado apenas em um único blockchain, o USDC e o BUSD têm várias opções de blockchain, permitindo que os compradores negociem e transfiram entre eles.

Estabilidade

Embora as stablecoins alcancem sua estabilidade de preço por meio da garantia de compra e venda do ativo de referência, elas flutuam ligeiramente em relação ao preço do token e, em seguida, retornam gradualmente ao valor original.

A estabilidade do USDT é bastante confiável, pois a stablecoin conseguiu permanecer estável em $1.

Da mesma forma, Binance USD e USDC também estão estáveis ​​em $1.

No entanto, a controvérsia tem surgiu em torno da afirmação do Tether de que tem reservas suficientes em dólares, enquanto economistas e investidores suspeitam que não.

Eric Rosengren, presidente e CEO do Federal Reserve Bank de Boston, teme que poderia ser facilmente acionado à medida que essas [stablecoins] se tornarem um setor mais importante do mercado financeiro, a menos que comecemos a regulá-las e garantir que haja uma estabilidade muito mais estável para o que está sendo comercializado para o público em geral como uma stablecoin.”

Mas em comparação com USDT, USDC e BUSD são estáveis ​​e desprovidos de controvérsias.

Fornecimento e Volume de stablecoins

O volume de uma stablecoin refere-se ao total de negociações que ocorrem, enquanto “liquidez” refere-se ao número de moedas disponível para negociação ao preço definido, que é $1 neste caso. À medida que o volume aumenta, normalmente, a liquidez também aumenta.

Uma stablecoin com um volume alto facilita para os investidores negociar suas moedas. Em 17 de junho de 2022, o volume de negociação do USDT é de 50 bilhões, superior ao das outras duas moedas.

O USDC tem um volume de 5,8 bilhões, e a stablecoin Binance USD tem um volume de mercado de 5,1 bilhões.

A oferta total de stablecoin atingiu o pico de 180 bilhões e começou a cair e agora está em 150 bilhões, entre eles, o USDT continua sendo o maior stablecoin por valor de mercado, com uma oferta circulante total de mais de 69 bilhões de USDT. Enquanto o USDC tem um suprimento circulante de 54B USDC e o BUSD tem um suprimento de 17B BUSD.

Benefícios do USDT, USDC e BUSD

Apesar de suas diferenças, as stablecoins têm os seguintes benefícios:

Transações Rápidas

Depósitos em moedas fiduciárias podem levar de um a quatro dias úteis para aparecer em sua conta bancária. No mundo acelerado de hoje, isso é relativamente lento. Enquanto isso, as transações de stablecoin são instantâneas.

Disponibilidade

Os canais bancários convencionais não estão disponíveis durante os fins de semana ou feriados. Mas as exchanges de stablecoin são possíveis 24 horas por dia, 7 dias por semana — em qualquer lugar do mundo.

Taxas de Transação

As transações convencionais têm altas taxas, principalmente as transferências internacionais de fundos. Em contraste, as stablecoins oferecem um método de transação de baixo ou nenhum custo.

Estabilidade

Ao contrário de outras criptomoedas, como Bitcoin ou Dogecoin, os preços das stablecoins permanecem estáveis ​​nos ativos aos quais estão atrelados .

Por exemplo, se uma stablecoin estiver atrelada a euros, seu preço permanecerá o mesmo da moeda fiduciária.

Transparência

A maioria das stablecoins são bastante transparentes, permitindo que os usuários vejam que os emissores têm ativos suficientes em reservas para resgatá-los. Por exemplo, a Binance Coin é auditada mensalmente pela Withum, uma renomada empresa de contabilidade.

Segurança

A tecnologia blockchain torna as transações, imensamente seguras, e é por isso que muitos usuários consideram as stablecoins mais seguras do que os canais bancários tradicionais que são suscetíveis a hackers e ataques maliciosos.

Usos de Stablecoins

Stablecoins como USDC podem ser usados ​​para vários propósitos, como armazenar valor, acessar rendimento no mercado habilitado por blockchain e pagamentos. Aqui estão alguns usos lucrativos de stablecoins.

Negociando pares de criptomoedas

Normalmente, “pares de tendência” em criptomoeda se referem a ativos que os usuários podem negociar entre si por meio de uma exchange.

Esses pares permitem que os compradores comparem os custos de vários ativos digitais. Por exemplo, um par de criptomoedas BTC/USDT permitirá que você saiba quantos USDT equivalem a um BTC.

Quando você possui stablecoins como USDC e outros em sua posse e deseja negociá-los, você pode verificar para o emparelhamento na exchange. Por exemplo, se você tem USDC, você pode negociar com um par na exchange, como BUSD.

Protocolos DeFi para Empréstimos

DeFi, ou finanças descentralizadas, refere-se a um ecossistema composto por aplicativos financeiros baseados em blockchain que operam sem uma administração central ou terceiros.

Como ele emprega um modelo peer-to-peer, todos podem se conectar independentemente de sua localização.

Com o empréstimo DeFi, você pode emprestar suas stablecoins a um mutuário e ganhar juros. Isso beneficia tanto os mutuários quanto os credores, pois os usuários podem obter empréstimos a taxas muito mais baixas do que se usassem exchanges descentralizadas. Enquanto isso, os investidores de longo prazo podem ganhar taxas de juros sobre as moedas que emprestam.

Fornecimento de Liquidez

Com AMM DEXes (trocas descentralizadas de formadores de mercado automatizados) ganhando popularidade, os usuários podem fornecer liquidez com seu USDC em seus pares favoritos, como ETH-USDC, e ganhar taxas de negociação, bem como outros incentivos.

Alguns dos AMM DEXs mais populares incluem Uniswap e Sushiswap na rede Ethereum, gerando milhões em receita para provedores de liquidez passivamente. No entanto, a desvantagem é que os provedores de liquidez podem incorrer em uma perda temporária com seu USDC.

O Futuro das Stablecoins

Devido às consequências do UST que afetam milhares de usuários em todo o mundo e à falta de transparência no USDT, que é a maior stablecoin em criptomoedas, os regulamentos provavelmente serão um grande tópico no futuro.

As stablecoins operam fora do sistema financeiro dos EUA e, à medida que se tornam maiores e mais populares, os formuladores de políticas e reguladores prestarão mais atenção a elas para proteger o joe médio e evitar riscos sistêmicos.

A reserva federal dos EUA também está trabalhando para oferecer sua própria moeda digital do banco central (CBDC), e outras nações também as estão desenvolvendo e, dependendo de como elas veem as stablecoins, isso pode afetar todo o mercado de criptomoedas no futuro.

Com taxas de juros crescentes e inflação alta em todo o mundo, especialmente nos países em desenvolvimento, uma stablecoin regulamentada em dólares provavelmente receberá muita atenção e adoção.

Qual stablecoin você deve escolher?

Embora o USDT tenha um valor de mercado e volume mais altos, a maioria dos economistas, curiosamente, pode não considerá-lo o melhor stablecoin. A razão por trás dessa falta de confiança são as lacunas na transparência e auditoria do USDT.

USDC e BUSD têm maior transparência do que o USDT. Além disso, eles são comparáveis ​​ao USDT em termos de taxa de câmbio e blockchain.

Assim, o USDT é uma escolha melhor para pessoas que preferem investir em uma criptomoeda com maior volume e liquidez, enquanto USDC e BUSD são preferíveis se você valoriza a transparência.

Pensamentos Finais

Compreendendo quase 90% do valor de mercado de stablecoin, USDC, USDT e BUSD são, sem dúvida, as opções ideais para investidores que desejam se aventurar no mercado de stablecoin.

Com a parceria da Visa com a Circle e os fornecedores se sentindo confortáveis ​​com a ideia de usar stablecoins, o futuro dessa criptomoeda parece esperançoso. Então, se você está planejando entrar na onda, agora é a hora de fazê-lo.