Em um vídeo publicado ontem em seu canal do YouTube “Meet Kevin”, o especialista em finanças Kevin Paffrath discutiu um aviso severo do UBS sobre um declínio potencialmente significativo no S&P 500. O relatório do UBS, com insights de Rebecca Cheong, uma das principais estrategistas de derivativos de ações dos EUA no UBS, prevê uma possível queda de 15% no S&P 500 nos próximos dois meses. Com os indicadores internos do mercado em seu ponto mais fraco em seis anos, Paffrath analisou os fatores por trás dessa perspectiva pessimista e discutiu estratégias que os investidores podem considerar para navegar na volatilidade iminente.
De acordo com um relatório da Seeking Alpha, a estrategista do UBS Rebecca Cheong disse em uma nota aos investidores enviada por e-mail na terça-feira que as condições de mercado se deterioraram significativamente, deixando o S&P 500 mais vulnerável do que nunca.
Cheong afirmou:
“Estou me tornando taticamente pessimista [for the] próximos 2 meses… Como eu esperava [the] O S&P 500 pode cair 10% do pico em 1 mês e 15% em 2 meses.“
Ela também destacou que os indicadores internos do mercado pioraram para o ponto mais baixo do ano até o momento, aumentando o risco de uma desaceleração substancial.
Cheong alertou que mesmo uma ligeira decepção nos próximos dados econômicos poderia desencadear uma reversão em larga escala. Ela observou: “Em [a] nenhum evento de notícias, vendas em volume moderado podem continuar no mercado.”
O relatório enfatiza que o viés interno do mercado é tão frágil que tanto choques externos quanto a ausência de notícias positivas podem levar a quedas significativas no S&P 500.
Diante da desaceleração prevista, Cheong identificou instrumentos específicos para proteção contra um mercado em declínio:
- iShares Russell 2000 ETF (IWM): Escolhido devido ao seu posicionamento curto/hedge limpo após um recente short squeeze.
- Financial Select Sector SPDR ETF (XLF): Os prêmios das opções são considerados baratos, situando-se no 25º percentil inferior em relação aos últimos cinco anos.
- iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG): Também conhecido por seus prêmios de opções baratos, o que o torna um hedge adequado.
Kevin ecoou as preocupações levantadas pelo UBS, enfatizando o estado precário do S&P 500. Ele detalhou o relatório do UBS, destacando os seguintes pontos:
- Pontuações de recuperação intradiária atingem a menor pontuação em seis anos: a capacidade do mercado de se recuperar após liquidações diminuiu significativamente, aumentando a vulnerabilidade a movimentos de queda.
- Mudança de Sentimento do Investidor: Há uma mudança perceptível no comportamento do investidor, com muitos optando por vender na baixa em vez de comprá-la. Essa mudança pode exacerbar os declínios do mercado.
- Próximos indicadores econômicos: Paffrath destacou a importância dos próximos lançamentos de dados econômicos, como o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) e o Índice de Preços ao Produtor (IPP), que podem influenciar significativamente a direção do mercado.
- Eventos políticos como catalisadores: Ele observou que eventos políticos, incluindo debates e eleições, poderiam introduzir volatilidade adicional ao mercado.
Imagem em destaque via Pixabay
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