Se você é novo no mundo do trading, entender o conceito de arbitragem pode ajudá-lo a solucionar muitos enigmas.
A arbitragem é um método amplamente adotado por muitos traders para obter lucro a partir das diferenças de preço para o mesmo ativo em diferentes mercados. A arbitragem pode assumir várias formas e é mais comum no mercado de câmbio ou mercado de moedas estrangeiras do que no mercado de valores mobiliários.
A arbitragem triangular envolve a negociação de três moedas simultaneamente. Os traders tentam aproveitar as discrepâncias de preço entre três moedas estrangeiras para obter lucro.
No mercado de câmbio, a forma mais comum é a arbitragem de dois pontos ou de duas moedas, em que uma moeda é vendida/comprada contra a outra.
Isso ocorre quando o vendedor pede um preço de venda menor do que a expectativa do comprador, criando uma margem de lucro negativa. Isso se assemelha mais a uma condição hipotética do que a realidade, ocorrendo em um mercado com alta volatilidade e baixo volume.
Na arbitragem triangular, o trader realiza três negociações simultâneas, comprando uma moeda e vendendo outra, usando uma terceira moeda como moeda base. Como isso acontece? A oportunidade de arbitragem surge quando há discrepâncias entre a taxa de câmbio e a taxa de câmbio cruzada cotada.
A situação pode ocorrer quando uma moeda específica está supervalorizada em relação a uma moeda, mas subvalorizada em relação a outra. Uma das combinações de arbitragem triangular mais comumente negociadas é EUR/USD, USD/GBP e EUR/GBP, mas a oportunidade pode surgir para qualquer combinação.
Entender a situação com a ajuda de um exemplo pode ajudar.
Vamos supor que, em uma data específica, o EUR/USD esteja sendo negociado a uma taxa de 0,8667.
A taxa de câmbio entre USD/GBP é de 1,5027
E, EUR/GBP é de 1,3020
Na situação acima, o Euro está subvalorizado em relação à Libra, criando uma oportunidade para a arbitragem.
Você pode calcular a taxa de câmbio cruzada = 0,8667 x 1,5027 ou 1,3024
Para iniciar uma arbitragem triangular, o trader deve realizar as seguintes ações.
Vender dólares por euros, enquanto vende euros por libras esterlinas. E, para completar a última etapa, vender libras esterlinas por dólares. Eis como isso acontece.
Vender dólares por euros $1000,000 x 0,8667= € 8,66,700
Vender euros por libras esterlinas € 8,66,700 x 1,3020 = £11,28,443
Vender libras esterlinas por dólares £11,28,443 x 1,5027= $16,95,711
O processo de orquestrar uma arbitragem triangular envolve várias etapas.
- Identificação de uma oportunidade de arbitragem triangular – ela ocorre quando a taxa de câmbio cotada não corresponde à taxa de câmbio cruzada implícita.
- Cálculo da diferença entre a taxa cruzada e a taxa cruzada implícita.
- Se houver uma diferença nos preços calculados na etapa anterior, então, negocie a moeda base pela outra moeda.
- A próxima etapa envolve a negociação da segunda moeda por uma terceira.
- Na etapa final, o trader converte a terceira moeda de volta para a moeda inicial e, após calcular os custos envolvidos na negociação, obtém um lucro líquido.
Considerando os Fatores de Risco
A arbitragem triangular é uma oportunidade de negociação sem riscos, na qual o trader obtém lucro a partir de pequenas diferenças nos preços dos ativos. No entanto, há certos riscos inerentes.
A arbitragem triangular envolve um investimento inicial significativo, principalmente porque a diferença de preço entre as moedas geralmente é estreita. Para obter um lucro substancial, você precisaria negociar em grandes volumes. O uso de margem aumentará significativamente seu risco.
Além disso, essas oportunidades desaparecem assim que surgem, durando de milissegundos a alguns segundos. As discrepâncias no mercado de moedas tendem a se ajustar muito rapidamente. Por causa disso, qualquer pessoa que queira adotar a negociação de arbitragem precisará de uma plataforma de negociação automatizada baseada em algoritmo.
Conclusão
A arbitragem é uma pequena janela de oportunidade que surge devido à ineficiência do mercado. Em uma situação ideal, onde os preços são descobríveis, as oportunidades de arbitragem não deveriam ocorrer. Mesmo assim, as perspectivas de arbitragem triangular são mais raras.
Para identificar uma oportunidade de arbitragem triangular, você precisará de um software avançado de negociação automatizada. Este software iniciará uma negociação quando critérios específicos forem atendidos.
Devido ao risco relativamente baixo, a arbitragem triangular é uma maneira eficiente de obter lucro quando as condições de mercado o permitem.
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