Os estrategistas do Goldman Sachs Group estão prevendo um mercado de ações dos EUA mais resiliente do que muitos investidores temem, afirmando que a probabilidade de uma recessão real é baixa.
Embora reconheçam potenciais obstáculos, como avaliações mais altas, crescimento econômico misto e incerteza política, a equipe liderada por Christian Mueller-Glissmann revelou que a força subjacente do setor privado e a flexibilização prevista da política monetária evitarão um mercado em baixa, conforme relata a Agências de Notícias.
A análise histórica indica que correções severas de mercado, caracterizadas por quedas de 20% ou mais no Índice S&P 500, tornaram-se menos frequentes desde a década de 1990, devido a ciclos de negócios mais longos, menor volatilidade macroeconômica e intervenção proativa dos bancos centrais.
Apesar de sua perspectiva otimista geral, os estrategistas mantêm uma postura taticamente neutra sobre alocação de ativos com uma preferência moderada por ativos mais arriscados. A previsão vem logo após as ações mundiais perderem mais de US$ 4 trilhões em uma semana em sua maior liquidação em dois anos.
A nota do Goldman Sachs chega em um momento em que os custos totais anuais de juros da dívida federal dos EUA ultrapassaram a marca de US$ 1,1 trilhão no segundo trimestre do ano, com o governo agora pagando um recorde de US$ 3 bilhões em juros por dia sobre sua dívida.
O Federal Reserve começou a aumentar as taxas de juros em 2022 para conter a inflação, e só parou no final de 2023, quando a taxa de juros dos Fed Funds atingiu 5,5%. Enquanto o mercado espera que as taxas de juros sejam cortadas no final deste mês, a dívida do país continuou aumentando e agora está acima de US$ 35,3 trilhões.
Notavelmente, as ações perderam recentemente mais de US$ 1 trilhão em capitalização de mercado em uma sessão de negociação, já que ações de tecnologia de grande capitalização sofreram uma liquidação massiva que fez o preço da Nvidia (NVDA), uma empresa que vem se recuperando das apostas de crescimento em IA, perder mais de US$ 360 bilhões em capitalização de mercado, incluindo sua movimentação após o expediente.
Além do crescimento mais lento da Nvidia, dois indicadores de atividade industrial mostraram atividade lenta contínua no setor que foi afetado por altas taxas de juros. No final desta semana, o relatório de empregos de agosto dos EUA será divulgado e pode levar a mais volatilidade, já que no mês passado uma leitura de desemprego mais quente do que o esperado levou a uma queda no mercado de ações.
Notavelmente, de acordo com a Investopedia, setembro é o único mês do calendário que, nos últimos 98 anos, registrou retornos negativos no mercado de ações, levando ao que é conhecido como Efeito Setembro, que se refere ao desempenho inferior do mercado durante o mês.
Imagem em destaque via Pixabay.
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